Какво е пазар на дилъри?
Дилърският пазар е механизъм на финансовия пазар, при който множество дилъри публикуват цени, по които ще купуват или продават определена ценна книга. На дилърския пазар дилърът, който е определен като производител на пазара, осигурява ликвидност и прозрачност, като показва по електронен път цените, на които е готов да направи пазар в ценна книга, като посочва както цената, на която ще закупи сигурност (цена „оферта“) и цената, на която ще продаде ценната книга (цената „оферта“). Търговиите с облигации и валута са предимно на дилърските пазари, докато търговията с акции на Nasdaq е отличен пример за пазар на дилъри на акции.
Дилърски пазар
Разяснен пазар на дилъри
Маркетинг на пазара на дилъри залага собствен капитал, за да осигури ликвидност на инвеститорите. Основният начин за контрол на риска за производителя на пазара е, следователно, използването на спредът „предлагане-търсене“, който представлява осезаем разход за инвеститорите.
Например, ако Дилър А разполага с достатъчно инвентар на акции на WiseWidget Co. - който е котиран на пазара от други производители на пазара по $ 10 / $ 10.05 - и желае да разтовари част от притежанията си, той може да публикува офертата си за оферта-заявка като $ 9, 98 / $ 10, 03. Рационалните инвеститори, които искат да купят WiseWidget Co., след това биха взели офертната цена на дилър А от 10, 03 долара, тъй като тя е с 2 цента по-евтина от цената от 10, 05 долара, на която се предлага от други производители на пазара. Обратно, инвеститорите, които искат да продадат акции на WiseWidget Co., биха имали малък стимул да „ударят наддаването“ от 9, 98 долара, публикуван от Дилър А, тъй като това е с 2 цента по-малко от цената от 10 долара, която другите търговци са готови да платят за акцията.
Пазарът на дилъри се различава от аукционния пазар предимно в този аспект на множество производители на пазара. На аукционния пазар един специалист на централизирано място (помислете за търговския етаж на Нюйоркската фондова борса например) улеснява търговията и ликвидността, като свързва купувачи и продавачи за конкретна ценна книга.
Дилърски пазари срещу Брокерски пазари
На пазара на брокери трябва да има определен купувач и продавач, за да се случи търговия. На дилърския пазар купувачите и продавачите изпълняват поръчки за покупка / продажба отделно и независимо чрез дилъри, които действат като производители на пазара. Разликите между пазарите на брокери и дилъри също включват:
- Брокерите извършват сделка от името на други, докато дилърите извършват сделки от свое име. Брокерите купуват и продават ценни книжа за своите клиенти, но дилърите купуват и продават за свои сметки. Брокерите нямат права и свободи да купуват или продават ценни книжа, но дилърите имат всички онези права да купуват и продават. Брокерите получават комисионни за сключване на сделки с бизнес, но тъй като дилърите не получават комисионни, тъй като са основни директори.
