Съдържание
- Ранен живот и училище
- Кариера преди KKR
- KKR беше роден
- Долния ред
Хенри Кравис е пионер в индустрията на частния капитал. След успешна кариера в областта на корпоративните финанси, Кравис, заедно с други двама бизнес партньори, в края на 70-те години на миналия век основава компания за изкупуване на заем с име Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR). Тогава той беше на 32 години. Целта на компанията е била да създава и управлява фондове за частен капитал, които заемат пари, за да придобият предприятия, които са с по-малко резултати. По-късно тези предприятия ще бъдат подобрени и продадени с печалба. Към 6 януари 2018 г. дружеството има 143 милиарда долара активи под управление, към 30 септември 2017 г.
С лична нетна стойност от 5, 2 милиарда долара, Кравис е един от най-талантливите и успешни преговарящи на Уолстрийт. Ето преглед на това как Кравис изгради една от най-големите компании в частния капитал в света, докато създаде богатство за милиард долара в процеса.
Ключови заведения
- Хенри Кравис е известен с създаването на инвестиционния гигант KKR за частен капитал, който функционира от 70-те години на миналия век. С приблизително лично богатство от над 5 милиарда долара, Кравис се възползва от концепцията за изкупуването на лоста (LBO) в пространството за частен капитал.KKR IPO щях да изляза на Нюйоркската фондова борса през 2010 г., което доведе още повече богатство за Кравис.
Ранен живот и училище
Роден през 1944 г., Кравис израства в богато еврейско домакинство в Тулса, Окла. Баща му, Реймънд Кравис, е успешен консултант по нефт и газ, който е бил съветник на Джоузеф П. Кенеди-старши, бащата на президента Джон Ф. Кенеди. В края на 30-те години на миналия век той става известен с пионерския процес за закупуване на имоти за нефт и газ. Кредитите за имотите бяха изплатени с постъпленията от газ или нефт, произведени от самите имоти.
Кравис е завършил калифорнийския колеж Клермонт Маккена през 1967 г., където е завършил икономика. Впоследствие той се записва в програмата MBA в Училището за бизнес на университета в Колумбия и в свободното си време работи като търговец на акции. Завършва с втората си степен през 1969 г. По време на речта си за изказване, изнесена в Клемонт Маккена през 2010 г., Кравис описва как израстването през 60-те години на миналия век спомага за създаването на живота му. Той отбеляза: „Беше десетилетие на бурна социална, политическа, икономическа и културна промяна… Разпознах гъвкавостта, която се изискваше от промяната. Разбрах, че тези бързи и разрушителни промени могат да ми помогнат да погледна кой съм и кой трябва да стана."
Кариера преди KKR
С MBA лига на Ivy под колана си, Кравис успя да наеме работа с вече несъществуващия инвестиционен гигант, Bear Stearns. Първият му братовчед Джордж Робъртс също получи работа във фирмата около същото време. Люис Айзенберг, старши съветник в компанията на Кравис, обсъди връзката между братовчедите по време на документален филм на Bloomberg Business за живота и кариерата на Кравис. Той каза: "Хенри и Джордж са повече от близо. Те могат да завършат изреченията си един друг. Чувал съм, че не са съгласни, но стигат до почти едно и също заключение. И двамата споделят еднакъв блясък за бизнеса."
И Кравис, и Робъртс свършиха работа в екип на Bear Stearns, който беше оглавен от инвеститор на контрагента на име Джери Колберг. Колберг фокусира по-голямата част от времето си за закупуване на предприятия, които имат дълг, и след това ги оправя, за да ги продаде за много повече от това, за което бизнесът е бил първоначално купен. Тази стратегия е известна като изкупуване на лоста (LBO), което по онова време се нарича инвестиция „зареждане“.
Между края на 60-те и средата на 70-те Кравис и Робъртс работят заедно с Колберг, за да изкупуват редица компании. Една от най-успешните им придобивания е Incom International през 1971 г. Компанията произвежда промишлени части и има изкупна цена от 92 милиона долара. Придобиването донесе 950 000 долара такси за Bear Stearns, което по онова време беше най-голямата сума, реализирана в една сделка. Кравис и Робъртс станаха партньори в Bear Stearns на възраст съответно на 30 и 31 години.
Въпреки че сделките с LBO се представиха добре, ръководството на Bear Stearns не беше доволно от времето, което им отне, за да реализират възвръщаемост от придобиванията. Брайън Бъроу, писател, който документира една от най-противоречивите сделки на Кравис, веднъж обясни: „Да се каже, че не са имали търпение към сделките на Джери, е като да кажеш, че има тенденция да се нагрее в Тексас през лятото.“ В резултат на това те отхвърли идеята на Колберг да създаде цял отдел LBO във фирмата. Колберг, Кравис и Робъртс напуснаха компанията, за да създадат фирма сами след малко.
KKR беше роден
През 1976 г. триото основава собствена фирма LBO, наречена KKR & Co.. Те успешно набраха 400 000 долара оборотен капитал, за да стартират фирмата. KKR проведе първото си голямо изкупуване през 1979 г., борещ се производител на авточасти, наречен Houdaille Industries, който беше придобит за 355 милиона долара. През годините KKR придоби десетки бизнеси. Една от най-забележителните им придобивки беше RJR Nabisco за 25 милиарда долара.
KKR се разшири в нови бизнес сегменти след старта на първия си фонд за частен капитал. Компанията държи инвестиции в широк спектър от недвижими имоти, генериращи доход в цялата страна. Това включва офиси под наем, търговски площи и здравни услуги. През 2013 г. KKR събра 1, 2 милиарда долара за фонд за инвестиции в недвижими имоти. KKR също изгражда и управлява хедж фондове. Фирмата беше регистрирана на фондовата борса в Ню Йорк през 2010 г. и събра 1, 25 милиарда долара от първоначалното си публично предлагане (IPO).
Долния ред
Хенри Кравис направи богатството си за милиарди, използвайки парите на други хора за закупуване на фирми. След като постигна успех в провеждането на изкупуване на ливъридж в инвестиционна банка, Кравис заедно със своя наставник Джери Колберг и братовчед Джордж Робъртс решават да създадат собствена инвестиционна компания, наречена KKR & Co.
