Какво е електронна комуникационна мрежа?
Електронната комуникационна мрежа (ECN) е компютъризирана система, която автоматично съвпада с поръчки за покупка и продажба на ценни книжа на пазара. Той свързва големи посредници и отделни търговци, така че те да могат да търгуват директно помежду си, без да преминават посредник и дават възможност на инвеститорите в различни географски места бързо и лесно да търгуват помежду си. Американската комисия по ценни книжа и борси (SEC) изисква ECN да се регистрират като брокери.
Електронна комуникационна мрежа (ECN)
Обяснени електронни комуникационни мрежи
Класифицирана от SEC като алтернативна система за търговия (ATS), ECN прави пари, като начислява такса за всяка транзакция за изпълнение на финансови задължения. Той се опитва да премахне ролята на третата страна в изпълнение на поръчки, въведени от производител на борсов пазар или производител на извънборсов пазар и позволява такива поръчки да бъдат изпълнени изцяло или частично. Поръчките, направени чрез ECN, обикновено са ограничени поръчки.
Използването на ECN позволява на инвеститорите да търгуват извън традиционните часове за търговия, осигурявайки механизъм за онези, които или не могат да участват активно в нормални пазарни времена, или предпочитат гъвкавостта, предлагана от по-широката достъпност. Той също така избягва по-широките спредове, които са често срещани при използване на традиционен брокер и осигурява като цяло по-ниски комисиони и такси. За тези, които са загрижени за неприкосновеността на личния живот, ECN може да предостави ниво на анонимност на желаещите. Това може да бъде особено привлекателно за инвеститорите, заинтересовани от извършване на по-големи транзакции.
Един от най-големите недостатъци при използването на ECN е цената, която се плаща за използването на такъв. Такси за достъп и комисионни могат да бъдат скъпи и е трудно да се избегнат. Комисионите, базирани на търговия, могат да бъдат скъпи и могат да повлияят на крайния резултат и на рентабилността ви.
Ключови заведения
- Електронната комуникационна мрежа (ECN) е дигитална система, която отговаря на купувачи и продавачи, които търсят да търгуват ценни книжа на финансовите пазари. Системата позволява посредничество и инвеститори в различни географски области да търгуват без участието на трета страна, предлагаща поверителност за инвеститорите. Системата позволява търговията да се случва извън традиционните часове за търговия, поради което дава възможност на инвеститорите да реагират или да очакват новини след часове. Един от недостатъците при използването на ECN е, че имат такси за достъп и такси за комисионни, които могат да увеличат общата цена на използването.
Функции, осигурени от електронна комуникационна мрежа
ECN са компютърно базирани системи, които показват най-добрите налични оферти и искат оферти от множество участници на пазара и след това автоматично съвпадат и изпълняват поръчки. Те не само улесняват търговията на основните борси по време на пазарни часове, но също така се използват за извънчасово търгуване и търговия с чуждестранна валута.
ECN позволяват автоматизирана търговия, пасивно съвпадение на поръчки и бързо изпълнение.
Някои ECN са проектирани да обслужват институционални инвеститори, докато други са предназначени да обслужват инвеститори на дребно.
Реални примери за електронни комуникационни мрежи
Някои от различните ECN включват Instinet, SelectNet и NYSE Arca. Instinet е първият ECN, основан през 1969 г. и се използва от малки брокери и за транзакции между институции. Той се използва широко от производителите на пазара за сделки с NASDAQ, но физически лица и малки фирми също могат да го използват.
SelectNet се използва основно от производителите на пазара, но не изисква незабавно изпълнение на поръчки и помага на инвеститорите да търгуват с конкретни пазарни производители. NYSE Arca се разраства от сливането между Нюйоркската фондова борса (NYSE) и Archipelago, ранно ECN от 1996 г. Той улеснява електронната търговия с акции на основни американски борси като NYSE и NASDAQ.
На валутните пазари някои брокери на Форекс са определени като ECN брокери, които могат да улеснят търговията с валута в електронни мрежи за съвпадение.
1969
Годината, в която Instinet, първата електронна комуникационна мрежа (ECN), е основана.
Други алтернативни системи за търговия
Наред с ECN, съвпадащите системи и пазарите за разговори също се считат за форми на ATS. Съответстващите системи получават поръчки и насочват дейността през съответстващ екземпляр на двигателя, където цените се проверяват спрямо текущите лимитирани поръчки за почивка.
Ако не се намери съвпадение, поръчката се поставя в книгата веднага като оферта. Пазарите за разговори приемат поръчки една по една, като цените за покупка и продажба се определят въз основа на активността на борсата след направена поръчка.
