Какво е двойна бариера?
Опция с двойна бариера е дериват, приложен към валути или над борсовите запаси. Известен също като екзотични опции, той работи като двоичен или цифров вариант, тъй като изплаща само при определени обстоятелства или е без стойност при изтичане.
Опцията използва както горни, така и долни тригерни цени, поставени върху основния актив. Ако цената на базовото докосване или се затвори отвъд всяко ниво на задействане, наречено бариери, тогава опцията или става валидна, или невалидна, в зависимост от конкретния тип (или knock-in, или knock-out). За разлика от тях, опциите за единична бариера имат само горна или долна бариера, така че придвижването в обратна посока не задейства събитие за вкарване или избиване. Опциите за бариера могат да бъдат поставяни или обаждания.
Ключови заведения
- Това е вид екзотична опция, търгувана на валути или акции без рецепта. Изпълнението се основава на това дали определена цена е надвишена (макар и не е задължително да се държи) при изтичане. Двата вида опции за бариери са типични: нок-ин или нокаут. Те уточняват дали ценовата бариера е изгодна да надвишава или не.
Как работи опцията с двойна бариера
Считана за екзотична опция, опцията с двойна бариера е комбинация от две опции за една бариера, с една бариера отгоре и една бариера под текущата цена на основната. Залогът на притежателя е, че базовият актив ще се движи значително, в случай на опция за бариери, или ще се премести с много малка сума, в случай на опция за прекъсване на бариерата, през целия живот на Договорът. Търговците използват тези опции, когато имат мнение за нестабилността, но не и за посоката на следващия ход на основния актив. Бариерната опция е вид опция, при която изплащането и самото съществуване на опцията зависи от това дали базовият актив достига или предварително определена цена.
Опцията за бариери за чукане става валидна, когато основната превишава която и да е бариера. Тогава той действа като всяка друга опция, даваща на притежателя правото, но не и задължението да закупи основния актив на конкретна цена на или до определена дата.
Опцията за бариери за нокаутиране става невалидна или престава да съществува, когато основната превишава която и да е бариера.
За разлика от тях, опцията за чукане няма стойност, докато основната достигне определена цена. Критичната концепция е, ако базовият актив достигне бариерата по всяко време през живота на опцията, опцията за прихващане се въвежда в активно съществуване и ще остане по този начин до изтичане. Няма значение дали основните се придвижват обратно към нивата, предхождащи предварително.
Други видове опции за бариера
Опциите за бариери се предлагат в единични и двойни бариерни сортове, както е посочено по-горе. Опциите за единична бариера се предлагат в четири разновидности: надолу и навлизане, надолу-нагоре, нагоре-нагоре и нагоре-нагоре, покриващи всички възможности за единична преграда и функцията за чукане.
Има обаче няколко други, включително бинарни опции, които плащат определена сума, ако е достигната бариера или нула, ако тя не е достигната.
Използване на опции за бариера
Големите институции или производителите на пазара създават тези опции чрез пряко споразумение по основната причина, че оценяването им е сложно начинание. Например, портфейлен мениджър може да ги използва като по-евтин метод за хеджиране срещу загуби на дълга позиция. Хеджирането ще бъде по-малко скъпо от закупуването на опции за пускане на ванилия. Това обаче би било несъвършено, тъй като купувачът би бил незащитен, ако цената на ценната книга намалее под бариерната цена.
Ценообразуването зависи от всички показатели на обикновените опции, като функциите за нокаутиране или нокаутиране добавят допълнително измерение. Изтичането на европейски стил, при което упражнението може да се случи само в датата на изтичане, е достатъчно сложно. Опция в американски стил обаче, при която притежателят може да упражни опцията по всяко време на или преди изтичане, е още по-сложен.
