Какво е дъмбел
Инвестиционната стратегия с дъмбели или мряна включва закупуване на краткосрочни и дългосрочни ценни книжа с различна падеж, за да се осигури стабилен и надежден доход.
Разбиване на гири
Метод с дъмбели може да се използва, за да се възползвате от най-добрите аспекти на краткосрочните и дългосрочните облигации. В тази стратегия се купуват само много краткосрочни и изключително дългосрочни облигации. По-дългосрочните облигации обикновено предлагат по-висока лихвена доходност, докато краткосрочните облигации осигуряват по-голяма гъвкавост. Краткосрочните облигации дават на инвеститора ликвидност да коригира инвестициите на всеки няколко месеца или години. Ако лихвените проценти започнат да се повишават, по-късите падежи позволяват на инвеститора да реинвестира главницата в облигации, които ще реализират по-висока доходност, отколкото ако тези пари бяха обвързани в дългосрочна облигация. Дългосрочните облигации дават на инвеститора постоянен поток от по-висока доходност през срока на облигацията. Несъдържането на целия им капитал в дългосрочни облигации ограничава отрицателните ефекти, ако лихвените проценти се повишат през този период на облигации.
Как да наемем стратегия с дъмбели
Методът с дъмбели обикновено превъзхожда фондовия пазар, така че облигационният инвеститор има потенциал да печели по-редовен доход, отколкото в акции. Това се възползва от по-високите лихви и минимизира риска, без да ограничава финансовата гъвкавост. Тъй като някои ценни книжа падат на всеки няколко години, инвеститорът разполага с ликвидността, необходима за големи покупки и спешни ситуации. Поставянето на част от портфейла с фиксиран доход в дългосрочни облигации намалява риска от увеличаване на лихвите, които влияят върху стойността на ценните книжа с по-дълъг падеж.
След като бъде инициирана, стратегията с дъмбели трябва да бъде активно наблюдавана, за да придобие нови облигации, които да заменят падежните облигации и да продължи да осигурява редовен доход. Може да се наложи инвеститор да изчака падежа на други ценни книжа, преди да използва подход с дъмбели. Месечният доход не е гарантиран за постигане на целите на инвеститора. Закупуването на няколко облигации е по-скъпо от закупуването на такава и потенциалната възвръщаемост може да не оправдае допълнителните разходи. И рискът не се елиминира напълно.
В акции подходът за инвестиране с дъмбели ще бъде закупуването на трите сектора с най-добри резултати и три сектора с най-добри резултати от предходната година. Комбинирането на инерционна стратегия за притежаване на първите три сектора с стойностен подход за закупуване на долните три може да доведе до по-благоприятна възвръщаемост спрямо стратегията за покупка и задържане, в зависимост от пазара. В разширяващата се вселена от фондови борси (ETFs) подходът с дъмбели също може да бъде привлекателен. Въпреки това, търговските разходи, данъци и такси за управление могат да се увеличат с дъмбел подход поради по-честите инвестиционни обороти, което води до повече комисионни. Това би могло да доведе и до повече данъци върху капиталовите печалби, освен ако не се използва в данъчна сметка като регистриран пенсионен спестовен план (RRSP) или без данъчна спестовна сметка (TFSA)).
