Какъв е методът на ефективния интерес?
Методът на ефективната лихва е методът, използван от купувача на облигации за отчитане на начисляване на отстъпка от облигации, когато остатъкът се премества в лихвен доход или за амортизиране на облигационна премия в лихвен разход. Ефективният лихвен процент използва балансовата стойност или балансовата стойност на облигацията за изчисляване на приходите от лихви, а разликата между приходите от лихви и лихвеното плащане на облигацията е сумата на акредитацията или амортизацията, публикувана всяка година.
Разбиране на метода на ефективния интерес
Методът на ефективната лихва влиза в игра, когато облигациите се купуват с отстъпка или премия. Облигациите обикновено се емитират по номинална или номинална стойност от 1000 долара и се продават в кратни по 1000 долара. Ако облигация е закупена по-малко от номинал, сумата под номиналната стойност е отстъпката на облигацията и тъй като облигацията връща номиналната сума на купувача при падежа, отстъпката е допълнителен приход от облигация за купувача. По подобен начин облигацията, закупена на цена над номинал, включва премията за облигация, а премията е допълнителен разход за купувача на облигацията, тъй като купувачът получава само номиналната сума на падежа.
Метод и ефективни лихви
Да предположим, че инвеститор купува облигации с номинална стойност от 500 000 щатски долара и ставка на купон от 6%. Облигациите се закупуват за $ 377, 107, което включва отстъпка от облигации от нота от 122 893 долара. Приходите от лихви от облигации се изчисляват като балансова стойност, умножена по пазарния лихвен процент, който е общата възвръщаемост, получена от облигацията, предвид изплатената отстъпка и получената лихва. В този случай приемете, че пазарният лихвен процент е 10%, който се умножава по балансовата стойност от 377, 107 долара, за да се изчислят 37 710 долара от лихвен доход.
Облигацията плаща годишна лихва от 6% върху 500 000 долара на номинална стойност, или 30 000 долара, а разликата между изплатената лихва и приходите от лихви, или 7 710 долара, е размерът на натрупването на отстъпката от облигации за първата година. Нарастването на облигациите за годината се премества в облигационен доход, а сумата за натрупване също се добавя към балансовата стойност, което прави новата балансова стойност от 384 817 долара, която се използва за изчисляване на натрупването на облигации за втора година. В края на 10-годишния живот на облигацията балансовата стойност се коригира до номиналната стойност от 500 000 долара.
Факторинг в облигационната амортизация
Облигация, закупена с премия, генерира по-голяма цена на дълга за купувача на облигации, тъй като платената премия се амортизира в разход на облигации. Да приемем, че в този случай се купува 4, 5%, 100 000 долара облигация за номинална стойност за 104 100 долара, което включва премия от 4 100 долара. Годишното лихвено плащане за облигацията е 4500 долара, но приходите от лихви, спечелени през първата година, са по-малко от 4500 долара, тъй като облигацията е закупена при пазарен курс от едва 4%. Реалният доход от лихви е 4%, умножен по балансовата стойност от 104 100 долара, или 4, 164 долара, а премиум амортизацията за една година е 4500 долара по-малко от 4 644 долара, което се равнява на 336 долара. Амортизацията от 336 долара е осчетоводена за разход на облигации, а сумата намалява и балансовата стойност на облигацията.
