Какво е индикативна стойност на нетната активност (iNAV)?
Индикативната нетна стойност на активите (iNAV) е мярка за нетната стойност на активите в рамките на деня (NAV) на инвестиция. Отчита се приблизително на всеки 15 секунди. Той дава на инвеститорите мярка за стойността на инвестицията през целия ден.
Разбиране на индикативната нетна стойност на активите (iNAV)
INAV се отчита от изчислителен агент, обикновено борсата, на която се търгува инвестицията. INAV може да се отчита както за взаимни фондове от затворен тип, така и за борсово търгувани фондове (ETFs).
INAV използва същата методология като счетоводната стойност на NAV. Изчислителният агент ще използва установената цена на всички ценни книжа в портфейла, за да генерира общата стойност на активите. Задълженията на фонда се изваждат от общите активи, а останалата част се разделя на броя акции. Агентите за изчисление имат достъп до данни за финансиране за генериране на iNAV на всеки 15 секунди през целия ден. В някои случаи iNAV може също така да получи свой собствен отметка за проследяване.
Индикативна нетна стойност на активите (iNAV) и NAV
INAV е инструмент, който помага да се поддържа търговията с фондове близо до номиналната им стойност. С отчетите на iNAV на всеки 15 секунди, той представлява почти реално оглед на стойността на фонд. Отчитането на iNAV може да помогне на фонд да избегне значителна търговия с премии и отстъпки.
Затворените фондове и ETFs изчисляват нетните стойности на активите поради статута си на инвестиция във взаимен фонд съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. Докато те изчисляват дневна нетна стойност на активите, фондовете търгуват на открития пазар като акции, като транзакциите се извършват при пазарната цена.
Счетоводната НСА е функция на регистрираното им състояние и изискване на Комисията за ценни книжа и борси. Счетоводният НСА на инвестицията се изчислява в края на всеки търговски ден.
Премия и отстъпка в NAV
Тъй като фондовете от затворен тип и ETF търгуват на борса, те често предлагат премия или отстъпка на своята NAV. INAV може да помогне за поддържане на фондовете, които търгуват по-близо до счетоводната им стойност, въпреки че все още има отклонения.
Премиите и отстъпките могат да възникнат по много причини и често са последователна тенденция за много фондове. Премия може да възникне, когато инвеститорите са бичи върху основните фондове на фонда или имат положителни перспективи за управлението на фонда. Отстъпките обикновено се появяват, когато инвеститорите са меки към фонда или са скептични към управлението на фонда. Предлагането, търсенето и времето на отчитане на финансовите пазари също могат да повлияят на борсовата цена на фонда.
