Има много причини, поради които един инвеститор може да не се чувства удобно да инвестира във фармацевтични компании. За много инвеститори, които искат да влязат в следващия голям фармацевтичен пробив, най-голямата пречка е да знаят как точно да предприемат оценката на такива компании като потенциални инвестиции. Друг основен проблем при инвестирането в лекарствени компании е дали техните лекарства ще отидат на пазара и ще останат на него.
Ключови заведения
- Инвеститорите, които са заинтересовани да инвестират във фармацевтична компания, трябва да оценят способността на компанията да изнася лекарствата си на пазара, а това включва разбиране за здравето на тръбопровода на компанията. „Тръбопроводът“ за фармацевтична компания се отнася до това колко лекарства има в научноизследователската и развойна дейност (НИРД) и различните етапи, през които тези продукти трябва да преминат, преди да достигнат до пазара. Съединените щати по храните и лекарствата (FDA) имат строги тестове и указания, които лекарствата трябва да преминат, преди фармацевтичните компании да получат разрешение да ги продават на потребителите. Инвеститорите трябва да търсят фармацевтични компании със силен тръбопровод, успешен успех на приемането на лекарства на пазара и лекарства, преминали проверка на FDA.
Какво представлява тръбопроводът и защо отнема толкова дълго?
Настоящият труд е термин, който се отнася до това колко продукти - ваксини, стероиди, подтискащи имунната система, афродизиаци (всички те са под общата позиция на лекарствата) - са в различни етапи на научноизследователска и развойна дейност (НИРД). Средно лекарството отнема между 10 и 15 години, за да ги превърне в аптеките в бележника на учен.
Основната причина тръбопроводът да не тече свободно е, че Администрацията по храните и лекарствата (FDA) има собствен спирателен клапан, за да защити потребителите от лекарства, които могат да имат неочаквани странични ефекти. FDA има много строги указания и тестове, които лекарството трябва да премине, преди да стигне до рафтовете на магазините; дори след преминаване на тестовете, FDA си запазва правото да изтегля лекарството масово по всяко време.
17%
Средната сума на приходите, които фармацевтичните компании изразходват за изследователска и развойна дейност (НИРД).
Инвеститор или някой, страдащ от фатална болест, може да сподели, че FDA е допълнителна пречка за вече сложен процес. Но като потребители трябва да оценяваме факта, че именно поради FDA можем да приемаме лекарства, които са определени, за да осигурят ползи, които надвишават потенциалните рискове.
Значението на предстоящите лекарствени разработки
Здравето на тръбопровода е жизненоважно за фармацевтичните компании от всякакъв размер. Това е основната мярка дали една компания е добра инвестиция. Фирма има само толкова години патент на определена формула, преди генеричните компании за лекарства да навлязат и да намалят цената. В резултат на това компаниите, особено стартиращите фирми, са на много разклатено положение, ако зависят от само едно лекарство за цялата си печалба (не забравяйте, че FDA може да вдигне лекарството по всяко време).
За да се противопоставят на тази несигурност, компаниите се опитват да запазят своите тръбопроводи. Разработването на лекарства във фармацевтичната индустрия е малко като хвърляне на стрелички в тъмното. Колкото повече стрели хвърляте, толкова по-големи са шансовете ви да ударите марката. Можете да проверите колко лекарства има една компания в тръбопровода в The Value Line Investment Survey , Bloomberg Businessweek , The Wall Street Journal или във финансовите отчети на компанията.
Тревожен симптом
Трудно е да се каже дали определено лекарство ще стане финансово успешно, дори и да е химически стабилно. Много хора смятат, че специфичните лекарства за артрит биха били излишни пред аспирина и тиленола, но те нараснаха в продажбите с напредване на възрастта на бебетата.
Вниманието на FDA обаче е еквивалент на кашлица на кръв за лекарствена компания. Когато дадена компания е принудена да изтегли лекарство от пазара или дори ако го направи доброволно, е много трудно да го върне обратно - не защото няма да бъде ефективно, а защото медицинската област вече е намерила заместващо лекарство за запълване на тази ниша. Един бърз преглед на уебсайта на FDA ще ви каже какви продукти се проверяват.
Имайки предвид възможностите за стартиране на фармацията
Създадените компании почти винаги са по-безопасни от новите. Ако има нова компания с непобедим наркотик, голяма фирма обикновено идва и си партнира с по-малката фирма или я купува направо. Това е безопасен ход и за стартиращата компания, тъй като стартирането ще получи достъп до каналите за дистрибуция на по-голямата компания. Освен това, ако FDA постави спирачките на лекарството, по-голяма фирма има капитала, за да го върне отново в лабораторията.
Въпреки това, малките фирми с история на партньорство, за да извадят наркотици от лабораторията и в света, си струва да се разгледат. Партньорствата и придобиванията на стартиращи фирми представляват между една четвърт и една трета от тръбопроводите на повечето големи компании. Някои стартиращи компании избират да отидат самостоятелно и да продават лекарства директно на лекари в градове, където болестта е най-разпространена.
Тези стартъпи често са бурно успешни в това начинание, но това са изключения. Повечето инвеститори се колебаят да се справят с нови компании, наречени биотехнологични компании, и в своя нов етап те обикновено се смятат за хазарт.
Дългосрочната прогноза
За да филтрираме големите компании с огромни тръбопроводи, трябва да разгледаме видовете лекарства, които се появяват. Инвестирането в компания, която има успешен продукт, обикновено е безопасна практика, но с ограничението за патент във фармацевтичната индустрия е като залагане на кон, който вече е спечелил състезание по-рано през деня; може да излезе отново напред или може да е твърде уморен.
Най-добрите продукти са тези, които са фокусирани върху определен клас болести. Това могат да бъдат заболявания, ракови заболявания или вируси, които атакуват нервната система, кожата, сърцето и т.н. Или това могат да бъдат болести, които засягат демографски като деца, възрастни хора или мъже на средна възраст с намаляващо либидо. Като се насочват към спецификата, тези компании избягват конкуренцията. Това също дава възможност на инвеститорите да се диверсифицират във фармацевтичната индустрия.
Долния ред
Като инвеститори потърсете компании, които имат здравословен тръбопровод и история на успешно изнасяне на лекарства на пазара. Ако продуктите на компанията не са подложени на контрол от FDA и имат сплотена цел, определена демографска или болестна област, това е добър знак. Ако ще купите само една компания, отидете с голяма фирма. Но ако ще се диверсифицирате в отрасъла, малките компании с история на партньорство или НИРД, съсредоточени върху болести, които са продължаващи проблеми (болестта на Алцхаймер, сърдечни заболявания и др.) Са солидни допълнения към фармацевтичното портфолио.
