Докато инвеститорите оценяват акциите, като използват няколко различни аналитични перспективи, включително коефициентите на рентабилност, коефициентите на доход и коефициентите на ликвидност, те трябва да внимават да включат финансови коефициенти, които могат конкретно да бъдат използвани за предоставяне на сигнали за ранно предупреждение за евентуален предстоящ фалит. Съществуват ключови коефициенти, които могат да предоставят подобни предупреждения доста предварително, като предоставят на инвеститорите достатъчно време да се разпореждат със собствения си капитал преди финансовия покрив да падне.
Текущото съотношение
Текущият коефициент, който просто разделя текущите активи на текущите пасиви, е един от основните коефициенти на ликвидност, използвани за оценка на финансовата стабилност на компанията. Той оценява способността на компанията да поема всички свои краткосрочни дългови задължения, като измерва адекватността на текущите ресурси на компанията за покриване на всички задължения по дълга за следващите 12 месеца. По-високото съотношение на ток показва, че компанията има повече ликвидност. Обикновено съотношението на ток 2 или по-високо се счита за здравословно. Съотношение по-малко от 1 е категоричен предупредителен знак.
Оперативен паричен поток към продажбите
Пари и паричен поток са от ключово значение за успеха и оцеляването на всеки бизнес. Съотношението на оперативния паричен поток към продажбите - оперативен паричен поток, разделен на приходите от продажби - показва способността на компанията да генерира пари от своите продажби. Идеалната връзка между оперативния паричен поток и продажбите е едно от паралелните увеличения. Ако паричните потоци не се увеличат в съответствие с увеличенията на продажбите, това е причина за безпокойство и това може да е индикация за неефективно управление на разходите или вземанията. Както при сегашното съотношение, най-общо казано, колкото по-високо е това съотношение, толкова по-добре. Анализаторите предпочитат да виждат подобряване или поне последователни числа с течение на времето.
Коефициент на дълга / собствен капитал
Съотношението дълг / собствен капитал (D / E), по същество коефициент на ливъридж, е едно от най-често използваните съотношения за оценка на финансовото състояние на компанията. Той осигурява основна мярка за способността на компанията да изпълнява задълженията за финансиране и за структурата на финансирането на дружеството, независимо дали идва повече от инвеститорите в акции или повече от дълговото финансиране. Ако това съотношение е високо или нараства, това показва, че компанията е прекалено зависима от финансиране от кредитори, за разлика от капитала, предоставен от инвеститорите в акции.
Съотношението също е важно, защото е един от факторите, разгледани от заемодателите. Ако кредиторите вярват, че съотношението става неудобно високо, те може да не желаят да отпускат допълнителен кредит на компанията. Оптималното съотношение D / E е около 1, където собственият капитал е приблизително равен на пасивите. Въпреки че коефициентът D / E варира в отделните отрасли, общото правило е, че съотношение по-високо от 2 се счита за нездравословно.
Паричен поток към съотношение към дълга
Паричният поток е от съществено значение за всеки бизнес; никой бизнес не може да работи без необходимите пари за плащане на сметки, да извършва плащания по заеми, наеми или ипотеки, да отговаря на ведомост и да плаща необходимите данъци. Съотношението на паричния поток към дълга, изчислено като паричен поток от операции, разделен на общия дълг, понякога се счита за единственият най-добър прогноза за финансовия бизнес провал.
Този коефициент на покритие показва теоретичния период от време, че на дружеството ще трябва да се пенсионира целия си неизплатен дълг, ако 100% от паричния му поток е предназначен за плащане на дълга. По-високото съотношение показва, че една компания е по-добре способна да покрие дълга си. Някои анализатори използват безплатен паричен поток вместо паричен поток от операции при изчисляването, тъй като факторите на безплатния паричен поток в капиталовите разходи. Съотношение по-високо от 1 обикновено се счита за здравословно, но всяка стойност под 1 обикновено се тълкува като сигнал за предстоящ фалит в рамките на няколко години, освен ако компанията предприе стъпки за значително подобряване на финансовото си състояние.
Друг показател, който често се използва за прогнозиране на потенциалния фалит, е Z-резултатът, който представлява комбинация от няколко финансови съотношения, използвани за получаване на един общ състав.
