Какво е съотношението на покритие с фиксирана такса (FCCR)?
Коефициентът на покритие с фиксирана такса измерва способността на фирмата да покрива фиксираните си такси, като плащания по дълга, разходи за лихви и разходи за лизинг на оборудване. Той показва колко добре приходите на една компания могат да покрият фиксираните си разходи. Банките често разглеждат това съотношение, когато оценяват дали да дават пари на заем на бизнес.
Ключови заведения
- FCCR показва колко добре приходите на компанията покриват фиксираните си такси. Кредиторите често използват съотношението покритие с фиксирана такса, за да оценят кредитоспособността на компанията. Резултатът от високо съотношение показва, че една компания може да покрива адекватно фиксираните такси въз основа на текущите си приходи.
Формулата за съотношението на покритие с фиксирана такса е:
FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT където: EBIT = печалба преди лихва и данъциFCBT = фиксирани такси преди такси = лихва
Как да изчислим коефициента на покритие с фиксирана такса
Изчисляването за определяне на способността на дружеството да покрива фиксираните си такси започва с печалби преди лихви и данъци (EBIT) от отчета за доходите на компанията и след това добавя обратно разходи за лихви, разходи за лизинг и други фиксирани такси. На следващо място, коригираният EBIT се разделя на сумата от фиксираните такси плюс лихвата. Резултат от съотношение от 1, 5 например показва, че една компания има 1, 50 долара печалба за всеки 1 долар дълг, който е възникнала и е здрава финансово.
Коефициент на покритие с фиксирана такса
Какво ви казва коефициентът на покритие с фиксирана такса?
Коефициентът с фиксирана такса обикновено се използва от кредиторите, които искат да анализират размера на паричния поток, който една компания има на разположение за погасяване на дълга. Ниското съотношение често разкрива спад на печалбата и може да бъде ужасно за компанията, което е ситуация, която кредиторите се опитват да избегнат.
В резултат на това много кредитори използват съотношенията на покритие, включително коефициента на спечелена лихва (TIE) и коефициента на покритие с фиксирана такса, за да определят способността на компанията да поеме и плаща за допълнителен дълг. Компания, която може да покрие фиксираните си такси с по-бързи темпове от своите връстници, е не само по-ефективна, но и по-изгодна. Това е компания, която иска да вземе заем, за да финансира растеж, а не да преживее трудности.
Продажбите на една компания и разходите, свързани с нейните продажби и операции, съставляват информацията, показана в отчета за доходите. Някои разходи са променливи разходи и зависят от обема на продажбите за определен период от време. С увеличаването на продажбите се увеличават и променливите разходи. Други разходи са фиксирани и трябва да се плащат независимо от това дали бизнесът има дейност.
Тези фиксирани разходи могат да включват елементи като лизингови плащания за оборудване, застрахователни плащания, вноски по съществуващ дълг и предпочитани дивиденти.
Пример за съотношението на покритие с фиксирана такса в употреба
Целта на съотношението на покритие с фиксирана такса е да се види доколко добре печалбите могат да покрият фиксираните такси. Това съотношение много прилича на коефициента на TIE, но е по-консервативна мярка, като се вземат предвид допълнителни фиксирани такси, включително разходи за лизинг.
Коефициентът на покритие с фиксирана заряд е малко по-различен от TIE, въпреки че може да се приложи същата интерпретация. Коефициентът на покритие с фиксирана такса добавя лизинговите плащания към EBIT и след това се разделя на общите разходи за лихва и лизинг. Например, компанията A записва печалба от 300 000 долара, лизингови плащания от 200 000 долара и 50 000 долара разходи за лихви.
Изчислението е $ 300 000 плюс $ 200 000, разделено на $ 50 000 плюс $ 200 000, което е $ 500 000, разделено на $ 250 000, или коефициентът на покритие с фиксиран заряд 2 пъти. Доходите на компанията са два пъти по-големи от фиксираните й разходи, което е ниско. Подобно на TIE, колкото по-високо е съотношението, толкова по-добре.
Ограничения на съотношението на покритие с фиксирана такса
FCCR не обмисля бързи промени в размера на капитала за нови и растящи компании. Формулата също не отчита ефектите от средствата, извлечени от печалбите за изплащане на притежателя на собственика или изплащане на дивиденти на инвеститорите. Тези събития засягат съотношенията и могат да дадат подвеждащо заключение, освен ако не се вземат предвид и други показатели.
Поради тази причина, когато банките оценяват кредитоспособността на дадена компания за заем, те обикновено разглеждат други показатели в допълнение към съотношението на покритие с фиксирана такса, за да получат по-пълна представа за финансовото състояние на компанията.
