Какво е гарантиран ипотечен сертификат?
Гарантираният ипотечен сертификат, известен също като сертификат за гарантиран ипотечен пропуск, е облигация, подкрепена от пул ипотеки.
Разбиране на сертификат за гарантирана ипотека (GMC)
Сертификатите с гарантирана ипотека се издават или от Федералната корпорация за ипотечни кредити за дома, известна като Фреди Мак, Федералната национална асоциация по ипотечни кредити, известна като Фани Мей, или от правителствената национална ипотечна асоциация, известна като Джини Мей. След финансовата криза през 2008 г. и поемането от федералното правителство на Фани Мей и Фреди Мак, и трите компании за жилищно финансиране са изцяло собственост на правителството на САЩ. Поради тази подкрепа, гарантираните ипотечни сертификати се разглеждат като много безопасни инвестиции.
Гарантираните ипотечни сертификати са вид обезпечена с ипотека ценна книга, финансов инструмент, създаден през 1968 г., за да може по-широкото население от инвеститори да печели пари на пазара за финансиране на недвижими имоти. Ипотечните кредити, които отговарят на стандартите на Fannie Mae, Freddie Mac или Ginnie Mae, се наричат съответни ипотеки, а тези, които не се наричат несъответстващи ипотеки. Гарантираните ипотечни сертификати се подкрепят само чрез съответни ипотеки. За да създаде гарантиран ипотечен сертификат за преминаване, една от тези компании за ипотечно финансиране ще закупи няколко десетки индивидуални ипотечни кредити и ще използва лихвените постъпления от тези ипотечни кредити, за да плати лихва по гарантирания ипотечен преход чрез сертификат.
Федералното правителство подкрепи този процес на секюритизация на ипотечни кредити чрез Фани Мей, Фреди Мак и Джини Мей, според теорията, че държавната подкрепа на пазара на ипотечно финансиране помага да се направи ипотечното финансиране по-достъпно за бъдещите купувачи на жилища.
Плюсовете и минусите на гарантирани ипотечни сертификати
Гарантираните ипотечни сертификати са привлекателни за инвеститорите, защото те често плащат по-висок процент от държавния и корпоративния дълг, но остават относително безопасни инвестиции. Независимо от това, инвеститорите трябва да са наясно с рисковете от инвестиране в гарантирани ипотечни сертификати, като например инфлационен риск, при което стойността на тези облигации може да ерозира, ако инфлацията се повиши. Съществува и риск да не възстановите цялата си основна инвестиция, ако достатъчно от основните ипотечни кредити се провалят. Тези сертификати също рискуват да паднат, ако твърде много от ипотечните кредитополучатели предплащат заемите си, което може да намали стойността на сертификата в среда на понижаване на лихвите. Освен това инвеститорите не могат да приемат, че подкрепата на федералното правителство на Fannie Mae и Freddie Mac ще продължи за неопределено време и ако компаниите са приватизирани, купувачите на ценни книжа, които те издават, трябва да се пазят от риска от провал на тези фирми. Ако фирмата, която закупите гарантиран ипотечен сертификат от неуспех, може да не получите всички дължими плащания.
