Какво е суап на Хара-Кири
Хара-кири суап е лихвен или валутен суап, лишен от потенциал за печалба за инициатора. Терминът става популярен през 80-те години, когато японските банки и брокери предлагат много атрактивни цени, за да получат бизнес от предимно чуждестранни компании. В Япония харакири е форма на бавно ритуално самоубийство. Смените бяха наречени харакири, тъй като нерентабилността на тези видове транзакции се разглежда като финансово самоубийство.
Разрушаване на размяната на Хара-Кири
Хара-кири суаповете не осигуряват присъщи ползи за страните, които ги предлагат, но има външни ползи за обмисляне. Предлагането на атрактивен суап на голяма компания може да ги накара да се справят с вашата банка. Това може да отвори възможности за печалба на друго място, включително подписване на нови емисии, заеми, банкови такси, застрахователни полици и списъкът продължава. Опасността за предлагащата страна е, че интелигентните инвеститори ще се възползват от суапа за хари-кири, без да осигуряват печеливш бизнес на друго място.
Как работят суаповете Хара-Кири
Хара-кири суапите работят като друга валута или лихвени суапове. Разликата е, че при суап-хари-кири, предлаганата от инициатора ставка е по-привлекателна от предлаганата на пазара. Например, суап инициаторът може да предложи плащания с по-висока лихва на другата страна от това, което предлагат други банки, или може да предложи по-атрактивен курс на валута. Подобни действия намаляват маржа на печалбата на банката, правейки по-малка вероятността те да печелят или да се възползват директно от транзакцията.
Такива суапове се търгуват на гише (OTC) и в този случай често се продават директно от банка или посредничество на потенциални клиенти. С OTC транзакции страните могат да договарят условията, които искат от суапа. По този начин инициаторът може да зададе максимални и минимални тарифи, които ще плаща / получава, като по същество гарантира, че другата страна ще излезе дори (най-лош случай) или напред (най-добър случай) при суапа. С колебанията на валутните курсове и лихвите и потенциално огромните парични суми, участващи в тези типично институционални транзакции, ако пазарите тръгнат по грешен път, това може да означава големи загуби или пропуснат потенциал за печалба за банката или брокера.
Хара-кири суаповете бяха най-популярни при суапове, свързани с японски йени. Популярността им намаля, тъй като японските банки се разширяват в Европа и затова вече не е необходимо да се опитват да привличат чуждестранни фирми да правят бизнес в Япония. Също така японският борсов пазар започна да се срива в началото на 90-те години, като постави стрес върху банките и икономиката.
