Какво представлява правителственият пенсионен инвестиционен фонд (Япония)
Правителственият пенсионен фонд за инвестиции (GPIF) е пенсионният фонд за служителите в публичния сектор в Япония. Пенсионният фонд GPIF е най-големият пенсионен фонд в света, с приблизително 1, 4 трилиона долара активи под управление към 2018 г. GPIF допринася за стабилността на пенсионното осигуряване на служителите и националните пенсионни програми.
Разбиране на правителствения фонд за пенсионни инвестиции (Япония)
GPIF инвестира в комбинация от вътрешни и международни акции и облигации, както и FILP облигации. Голяма част от активите на GPIF се инвестират с външни мениджъри на пари, които се избират и наблюдават от GPIF мениджърите. Само малка част от активите в категорията вътрешни облигации се инвестират от вътрешни инвестиционни мениджъри. По-голямата част от активите на GPIF се разпределят за пасивни инвестиционни фондове, които се стремят да отразяват възвръщаемостта на пазарен индекс във всеки клас активи.
Принципи на действие на правителствения пенсионен фонд
Основната цел трябва да бъде постигане на инвестиционната възвръщаемост, необходима за публичната пенсионна система с минимални рискове, единствено за дългосрочна полза на получателите на пенсия. Този принцип има за цел да запази стабилността на системата. По-долу са представени няколко основни принципа:
- Основната инвестиционна стратегия трябва да бъде диверсификация по клас активи, регион и времева рамка. Въпреки че признава краткосрочните колебания на пазара, възвръщаемостта на инвестициите трябва да бъде по-стабилна и ефективна, като работи на дългосрочен инвестиционен хоризонт, като в същото време осигурява достатъчна ликвидност за изплащане на пенсионни обезщетения. рискове на нивата на цялостния портфейл от активи, всеки клас активи и всеки мениджър на активи. GPIF използва както пасивни, така и активни инвестиции, за да определи рентабилността, зададена за всеки клас активи, като същевременно търси неизползвани печеливши възможности за инвестиции. Като изпълнява тези задължения, GPIF трябва да бъде в състояние да продължи да максимизира средносрочната и дългосрочната доходност на инвестициите в полза в полза на получателите на пенсия.
GPIF Институти Такси за управление, основани на резултатите
GPIF създаде нова структура на таксите през април 2018 г. Съгласно новата система средствата, които постигнат предварително зададената си цел за възвръщаемост на инвестициите, ще получат сходно ниво на таксите, както получават сега. Ако реалната възвръщаемост надвиши целта, обаче, тя ще бъде изплатена постепенно по-пропорционално на резултатите. Пропуснатата цел ще доведе до по-ниски такси, но компенсацията все още ще бъде сравнима с таксите, платени за пасивно управлявани фондове със сходни размери на активи, управлявани. Възвръщаемостта на инвестициите се оценява с помощта на времева рамка от три до пет години.
Активно управляваните японски фондови фондове, използвани в активите на GPIF, не печелят през последното десетилетие, като инвестиционната възвръщаемост подчертава ръста на индекса с 0.04 процентни пункта, въпреки по-високите такси.
