Докато възвръщаемостта на хедж фондовете изпреварва широкия пазар през първата половина на годината, променливостта сред най-популярните акции, ниският нетен ливъридж на нарастващия пазар на бикове и катастрофалните залози на концентрирани къси позиции са обърнали тази тенденция, според скорошното портфолио на Goldman Sachs Доклад за стратегическо изследване.
Тримесечният хедж фонд на Goldman Sachs, публикуван в понеделник, анализира притежанията на 830 хедж фондове с 2.3 трилиона долара брутни капиталови позиции в началото на третото тримесечие. В доклада се казва, че средният хеджиращ фонд е намалял с 1% спрямо годината (YTD) до 17 август, в сравнение с 8% възвръщаемостта на S&P 500 за същия период. VIP кошница на Goldman's Hedge Fund с най-популярните дълги позиции също изостава на широкия пазар с 1%.
28% от всички хедж фондове, притежавани от FB през Q3
Около 28% от всички хедж фондове в извадката на доклада притежават акции на социалния медиен гигант Facebook Inc. (FB) - въпреки че това беше преди разочароващите резултати на печалбата на FB. Технологичният гигант влезе в Q3 като най-популярният хедж фонд, и беше топ 10 в портфолиото за почти 100 хедж фондове. 19-процентното попадане на Facebook в края на юли навлезе във възвръщаемостта на хедж фондовете, като се има предвид, че средното тегло на портфейла за Facebook сред притежаваните от него фондове беше 4%.
Съсредоточените къси залози срещу акции, които са постигнали силна възвръщаемост, също са претеглени върху хедж фондовете. Голдман посочи, че кошница от 50 акции в Russell 3000 с пазарна капитализация над 1 милиард долара и най-високата неизплатена къса лихва като дял от поплавък утрои печалбите на S&P 500, за да осигури 21% доходност от YTD.
Докладът също така установява, че макар хедж фондовете да продължават да имат най-голямото нетно тегло в информационните технологии, най-големият им нетен наклон вече е към здравеопазването. Тази тенденция се дължи на комбинация от скорошна нестабилност в ИТ сектора, M&A активност и облекчаване на проблемите на политиката, които вдигнаха запасите в здравеопазването през последните месеци, като възнаградиха превишенията на хедж фондовете, пише Goldman.
