Какво е горещо IPO
Горещо IPO е първоначално публично предлагане на собствен капитал в компания, чиито акции се харесват на много инвеститори и за които има повишено търсене.
Има и други начини за публично публикуване, различни от IPO, включително директна регистрация или пряко публично предлагане. Когато дадена компания стартира процеса на IPO, се организират специфичен набор от събития, улеснявани от избраните банкови кредитори.
BREAKING DOWN Hot IPO
Компаниите, които изберат да издават акции чрез IPO, могат да съберат значителна сума пари за кратко време, особено ако издаването привлече общественото внимание и стане горещо IPO. Първоначалното публично предлагане дава възможност на частна компания да спечели искането на акциите на публиката.
Когато дадена компания реши да направи такова предлагане, тя обикновено намира една или повече инвестиционни банки, които да подпишат емитирането и да направят договорености за продажба на акции на публичните фондови борси. Андеррайтерите предлагат на пазара IPO, тъй като помагат на компанията да определи цена на акция. Банковете, които извършват анкетирания, ще поемат определен брой акции, които ще предложат на своите купувачи, и ще събират част от постъпленията от продажбата като такса. Тези купувачи могат да бъдат институционални или дребно клиенти. Частта, която получават, е гаранцията за подписване.
Сключен абонамент за горещо IPO
Горещите IPO апелират към инвеститорите, които предвиждат търсенето на акции да надмине броя на предлаганите акции. IPO-ите с по-голямо търсене, отколкото предлагането надвишава търсенето, се считат за пренаписани, което ги прави цел за краткосрочни спекуланти, както и за тези, които виждат дългосрочна възможност да държат капитала. Също така, повишеното търсене на акции ще доведе до рязко покачване на цената на акцията скоро след като тя започне да търгува. Обикновено това рязко увеличение на цената на акциите не е устойчиво.
Тъй като най-вероятно IPO е вероятно да бъде подписан, компаниите често разрешават на своите застрахователи да увеличават размера на предлагането, за да се настанят повече инвеститори и да спечелят повече пари. Номерът на андеррайтерите се състои в балансирането на размера на IPO с подходящата цена за размера на лихвата в акциите. Когато се извърши правилно, това балансиране ще увеличи максимално печалбата за компанията и нейните банки-андеррайтери.
Ако горещото IPO е евтино, то обикновено ще се наблюдава бързо повишение на цената, след като акциите ударят пазара и пазарът се приспособи към голямото търсене на акциите. И обратното, надценяването на IPO може да доведе до бърз спад в цените, въпреки че по-високата цена е от полза за банката, която издава акции, която издава акции, тъй като прави пари само при първоначалната емисия.
Първоначалните акционери са значително засегнати от резки движения в цената, след като търговията се отвори за широката публика. Андеррайтерите понякога дават преференциално третиране на клиенти с висока стойност, когато предлагат акции в горещо IPO, така че носят известен риск, ако надценят акциите. Горещото IPO обаче не осигурява гарантирана печалба за инвеститорите. Понякога шумът на предстоящо IPO не дава планирания плод за инвеститора.
IPO на Facebook като предупредителна приказка
Такъв беше случаят, когато социалният гигант Facebook обяви плановете си да публикува публично. В началото на 2012 г. анализаторите посочиха, че дългоочакваното IPO на Facebook, което се стреми да събере около 10, 6 милиарда долара, като продаде повече от 337 милиона акции при 28 до 35 долара на акция, може да предизвика такъв значителен интерес от инвеститорите. Тези анализатори прогнозираха презаписано IPO.
При откриването на пазара на 18 май 2012 г., както беше предвидено, интересът на инвеститорите показа, че има повече търсене на акции във Facebook, отколкото компанията предлага. За да се възползва от презаписаното IPO и да удовлетвори търсенето на инвеститорите, Facebook увеличи броя на акциите до 421 милиона, но също така повиши ценовия диапазон до $ 34 до $ 38 на акция.
В действителност, Facebook и неговите ангажиращи лица повишиха както предлагането, така и цената на акциите, за да задоволят търсенето и да намалят презаписването на ценни книжа. Въпреки това бързо стана ясно, че Facebook не е подписан на своята IPO цена, тъй като акциите паднаха рязко през първите четири месеца на търговия. Акцията не успя да търгува над цената на IPO до 31 юли 2013 г.
