Таксите за управление на инвестиции за борсово търгувани фондове (ETFs) и взаимни фондове се приспадат от ETF или дружеството на фонда и ежедневно се правят корекции в нетната стойност на активите (NAV) на фонда. Инвеститорите не виждат тези такси в своите изявления, тъй като дружеството на фонда ги обработва вътрешно.
Таксите за управление са само компонент от общото съотношение на разходите за управление (MER), което е, което трябва да засяга инвеститорите.
Ключови заведения
- Таксите за управление намаляват стойността на инвестиция в ETF. Те са подмножество от общото "съотношение на разходите за управление". МЕР обикновено са по-ниски за пасивните фондове, отколкото за активните.
Такси за ETF
Като част от обичайната си дейност, ETF компания прави разходи, вариращи от заплатите на мениджъра до услугите за попечителство и маркетинговите разходи, които се изваждат от NAV.
Да предположим, че ETF има декларирано годишно съотношение на разходите от 0, 75%. При инвестиция от 50 000 долара, очакваният разход, който трябва да се изплати през годината, е 375 долара. Ако ETF върнеше точно 0% за годината, инвеститорът бавно щеше да види, че неговите 50 000 долара се движат до стойност от 49 625 долара през годината.
Нетната възвръщаемост, която инвеститорът получава от ETF, се основава на общата възвръщаемост на фонда, реално спечелена минус посоченото съотношение на разходите. Ако ETF върне 15%, NAV ще се увеличи с 14.25%. Това е общата възвръщаемост минус съотношението на разходите.
Въздействието на разходите на фонда
Таксите са важни, защото могат да окажат огромно влияние върху крайната ви възвръщаемост. Инвестиция от 100 долара, която нараства със 7% годишно, ще струва 197 долара за 10 години, без такси. Извадете 1% годишна такса и резултатът е $ 179, което означава, че разходите за фондове са изяли 10% от потенциалния ви портфейл. Тъй като таксите се събират във времето, точно като портфейлните активи, толкова по-дълъг е инвестиционният период, толкова по-голяма е загубата.
Начини за намаляване на разходите
Таксите обикновено намаляват през последните години, но въпреки това някои фондове са по-скъпи от други. Най-важното тук е пасивното спрямо активното управление.
Пасивните мениджъри просто имитират притежанията на борсов индекс, често S&P 500, понякога с малки отклонения. Тези мениджъри на "индекс фонд" или "индекс ETF" периодично пребалансират активите на фонда, за да съответстват на референтния индекс, а това от своя страна води до търговски разходи, но те обикновено са минимални.
Активните мениджъри, както подсказва името, вземат по-голяма роля при избора на активи на фонда. Това изисква, наред с други неща, скъпи изследователски отдели, които пасивните средства не правят, и обикновено по-високо ниво на търговия, което увеличава транзакционните разходи. Всичко това се отразява в MER.
През 2018 г. таксите за регистрираните в САЩ активни фондове са средно 0, 67%, срещу 0, 15% за пасивни фондове, според Morningstar, широко консултиран източник на данни за фондовете.
