Когато една компания за първи път изброява акциите си чрез първоначално публично предлагане (IPO), инвестиционна банка оценява текущите и прогнозираните резултати и здравето на компанията, за да определи стойността на IPO за бизнеса.
Банката може да направи това, като сравнява компанията с IPO на друга подобна компания или чрез изчисляване на нетната настояща стойност на фирмата. Тази оценка често е най-важният определящ фактор при определяне на първоначалната цена на акциите, когато по-големите компании, особено известни частни компании, станат публични.
Компанията и инвестиционната банка се срещат с инвеститори чрез поредица от пътища, за да помогнат да се определи най-добрата IPO цена. И накрая, след оценката и представяне на пътища, фирмата трябва да се срещне с борсата, на която ще бъде включена в списъка, и те определят дали IPO цената е справедлива.
Ключови заведения
- Цените на акциите се определят въз основа на различни фактори, включително прогнозираните резултати на компанията и сегашната й стойност. За по-големите известни частни компании, които правят IPO, оценката е най-важният фактор. Новини на пазара, правила за предлагане и предлагане, и инстинктът на стадото също може да повлияе на първоначалните цени на акциите.
Разбиране как се определят цените на акциите
Търсене и предлагане
След като стартира търговията, цените на акциите до голяма степен се определят от силите на търсене и предлагане. Компания, която демонстрира потенциал за дългосрочна печалба, може да привлече повече купувачи, като по този начин се радва на повишаване на цените на акциите.
От друга страна, компания с лоша перспектива може да привлече повече продавачи, отколкото купувачи, което може да доведе до по-ниски цени. Като цяло цените се повишават в периоди на повишено търсене, когато има повече купувачи, отколкото продавачи. Цените падат по време на периоди на засилено предлагане, когато има повече продавачи, отколкото купувачи.
Непрекъснатото покачване на цената е известно като възходящ тренд, а непрекъснатият спад на цените се нарича низходящ тренд. Устойчивите възходящи тенденции формират биков пазар, а трайният низходящ тренд се нарича мечешки пазари.
Пазарни новини
Други фактори могат да повлияят на цените и да причинят внезапни или временни промени в цената. Някои примери включват доклади за печалби, политически събития, материални събития на компанията и икономически новини.
Не всички видове новини или икономически отчети засягат всички ценни книжа. Например, запасите от компании, ангажирани в газовата и нефтената промишленост, могат да реагират на седмичния доклад за състоянието на петрола от Американската администрация за енергийна информация (доклад за ОВОС), но те може да не реагират толкова силно на слаб месечен доклад за работни места.
Стадо инстинкт
Цените на акциите също могат да бъдат обусловени от това, което е известно като стадо инстинкт, което е тенденцията хората да имитират действията на по-голяма група. Например, тъй като все повече и повече хора купуват акции, изтласквайки цената все по-високо и по-високо, други хора ще скочат на борда, приемайки, че всички останали инвеститори трябва да са правилни (или че знаят нещо, което не всеки друг знае).
В ситуация с манталитет на стадото може да няма фундаментална или техническа подкрепа за увеличението на цените, но инвеститорите продължават да купуват, защото другите правят това и се страхуват да не изчезнат. Това е едно от многото явления, изучавани под чадъра на поведенческите финанси.
