Въпреки че инвестиционната индустрия може да ви накара да мислите друго, инвестирането за пенсионирането ви не трябва да е трудно. Все пак много хора се обръщат за помощ към инвестиционните съветници. За съжаление, поради начина, по който съветниците се компенсират, може да има конфликт между това, което е най-добро за тях и това, което е най-добро за техните клиенти. Фондовете за жизнения цикъл предлагат жизнеспособно решение. Тук ще разгледаме какви са тези средства, ще сравним различните и най-накрая ще разгледаме някои проблеми, които трябва да разгледаме, преди да използвате тези средства за вашето пенсионно портфолио.
Какво представляват фондовете за жизнения цикъл?
Фондовете за жизнения цикъл са най-близкото нещо, което индустрията има до пенсионния фонд, който не се поддържа. Фондовете за жизнения цикъл, наричани още „фондове, базирани на възрастта“ или „фондове за целева дата“, са специална порода на балансирания фонд. Те са вид фонд от фондове, структурирани между собствен капитал и фиксиран доход. Отличителната черта на фонда за жизнения цикъл е, че цялостното му разпределение на активи автоматично се настройва, за да стане по-консервативно с наближаването на очакваната дата за пенсиониране. Докато фондовете за жизнения цикъл съществуват известно време, те набират популярност. Много 401 (k) планове в САЩ им предлагат.
Преглед: Авангард
За да разберем по-добре как работят тези фондове, нека разгледаме Фонда на Vanguard Target пенсиониране 2025. Този фонд е насочен към хора, които имат за цел да се пенсионират в рамките на пет до 10 години на 2025 г. Към 29 февруари 2011 г. миксът от активи за този фонд е както следва.
За сравнение фондът Vanguard Target Retirement 2015 има по-консервативен микс от активи с по-фиксиран доход и съдържа друг клас активи: ценни книжа, защитени от инфлация
ВИЖТЕ: Защитени с инфлация ценни книжа - липсващата връзка
Разлики: Fidelity Vs. авангард
Въпреки че всички фондове от жизнения цикъл са сходни по концепция, те могат да бъдат структурирани и поддържани по различен начин. Когато пазарувате за фонд за жизнения цикъл, има някои важни фактори, по които можете да сравните различните фондове. За да определим кое е най-доброто за вас, сравняваме Fidelity и Vanguard - двамата най-големи доставчици на тези средства. И двете имат различни стилове на управление за своите средства.
Fidelity предлага активно управлявани средства, докато Vanguard използва пасивно управлявани средства. И двата стила подхождат и се харесват на различни видове инвеститори, но нашата гледна точка тук е, че разликата в таксите може да бъде съществена. Например, Fidelity Freedom 2025 има съотношение на разходите 0, 73%, докато Vanguard Target пенсионен фонд 2025 има MER от 0, 18%. Това се равнява на разлика от 550 долара годишно за всеки инвестиран 100 000 долара.
Също така имайте предвид, че Fidelity е вградил допълнителна годишна такса за анюитет от 0, 10%, докато Vanguard не е направила такава. С други думи, инвеститорът в Fidelity е ударен с две съотношения на разходите. Когато решите да инвестирате в по-скъп фонд, не забравяйте да определите дали по-високите разходи си заслужават. Тоест, попитайте се дали фондът с по-високи разходи вероятно ще доведе до възвръщаемост над това, което бихте спестили, като отидете с по-евтин фонд.
Vanguard и Fidelity също се различават по броя на основните средства, които използват. Fidelity използва 23 основни взаимни фонда, а Vanguard използва три. Тази разлика отчасти е резултат от начина, по който се определят средствата: фондовите фондове на Vanguard се сравняват спрямо някои от най-широките налични индекси, обхващащи по-широка част от пазара. Например, показателят на фонда за Vanguard Total Stock Index е показателят на Wilshire 5000, който представлява 5 000 публично търгувани компании в САЩ. Средствата във фонда Vanguard Total Index Market Fund заедно притежават близо 4000 от тези акции.
Fidelity, като повечето американски фондови фондове, обаче, сравнява показателите спрямо S&P 500, който притежава 500 от най-големите публично търгувани компании в САЩ, за да достигне същото ниво на диверсификация като Vanguard Total Index Market Fund Index, фондът на жизнения цикъл на Fidelity трябва да добави малки и средни средства, увеличавайки броя на основните фондове.
Друг фактор, който трябва да се отбележи, че е особено важен за пенсионното планиране, е вниманието на фонда на жизнения цикъл към инфлацията, което предполага запазване до известна степен на позиция в акции. Vanguard също се занимава с необходимостта да се защити главницата на някои от нейните облигационни активи от инфлация със защитени от инфлация ценни книжа, категория облигационен фонд, който се стреми да запази главната инвестиция с фиксиран доход от ерозия от инфлационните въздействия.
Други съображения
Въпреки че тези средства са удобна опция за много инвеститори на дребно (т.е. еднократно пазаруване, заедно с дългосрочно безпроблемно управление на портфейли), те не са решение за всички - едно и също разпределение на активи не е задължително приложимо за всички на определена възраст. Както показва сравнението по-горе, самите дружества за взаимни фондове не са съгласни какво трябва да бъде правилното разпределение на активите за някой, който се пенсионира през 2025 г. Получаване на консултации от финансов планиращ базиран на таксите (който може да бъде по-обективен поради своята безпристрастна компенсация) може да бъде по-добро решение за някои инвеститори, които искат да гарантират, че съвкупността от активи на портфейла им е подходяща за тях.
Освен това фондовете за жизнения цикъл имат смисъл само ако по-голямата част от пенсионните ви фондове са само в един от тези фондове. Добавянето на нещо друго може да промени общото разпределение на активите ви и да наруши цялостната предпоставка за инвестиране във фондове за жизнения цикъл.
И накрая, бъдещият растеж на фондовете за жизнения цикъл наистина ще зависи от тяхното приемане от инвестиционната консултантска общност. Като се има предвид тяхната простота, много съветници може да се почувстват застрашени, защото клиентите им могат да възприемат, че вече не добавят никаква стойност. Клиентите им могат да си зададат въпроса: „Защо ми е нужен пилот за моя пенсионен портфейл, когато мога да го поставя на автопилот?“
Долния ред
Фондовете за жизнения цикъл са придобили популярност заради своето удобство и простота - нещо, което може да бъде трудно да се намери от някои инвестиционни съветници. Много инвеститори на дребно са затрупани от отговорността да управляват своя пенсионен портфейл и от омагьосания брой възможности за инвестиране пред тях. Фондовете от жизнения цикъл улесняват инвеститорите, които търсят решение, което осигурява простота, фокус и спокойствие.
ВИЖ: плюсовете и минусите на фондовете за жизнения цикъл
