Споменете за консервативното инвестиране и хората мислят да вложат парите в най-големите, най-стабилни и застрашени от риск предприятия и активи, което от своя страна гарантира безопасността на главницата (ако инвестираният капитал се случи също да оцени стойността си, това е още по-добре). Въпреки че е вярно, че някои отрасли (като комунални услуги) са определени като консервативни, просто закупуването на големите, добре известни компании не изпълнява целта за успешен консервативен подход за инвестиране. Вместо това подобна гледна точка увеличава объркването между консервативното действие и поведението по конвенционален начин.
Дефиниции
Консервативното инвестиране, когато се разбира и прилага правилно, не е стратегия с нисък риск с ниска възвръщаемост. Инвеститорите трябва да разберат две дефиниции, за да оценят подходящите средства, чрез които да инвестират консервативно.
- Консервативната инвестиция е тази, която носи най-голяма вероятност да запази покупателната способност на капитала си с най-малък риск. Консервативното инвестиране е разбирането какво е консервативна инвестиция и след това след конкретен ход на действие, необходим за правилното определяне дали дадени инвестиции наистина са консервативни инвестиции.
Когато много инвеститори се провалят при опит да инвестират консервативно, сляпо се предполага, че купувайки ценна книга, която се квалифицира като консервативна инвестиция, те всъщност са консервативни инвеститори. С други думи, такива инвеститори просто се фокусират върху първото определение.
Подобна гледна точка е ограничена и скъпа. Успешният консервативен подход за инвестиране изисква не само разбиране за това, какво е консервативна инвестиция, но по-важното - правилен подход, който да се предприеме, за да се определи какво наистина се счита за консервативна инвестиция.
Характеристики на консервативна инвестиция
Ако въз основа на първото определение инвеститорите вече знаят какво се квалифицира като консервативна инвестиция, те трябва да знаят кои характеристики определят консервативна инвестиция, която е втората дефиниция. Има три широки категории, които инвеститорите могат да използват, за да идентифицират консервативна инвестиция.
- Факторът за безопасност
Ясно е, че всяка консервативна инвестиция трябва да може да преустанови атмосферните бури по-добре от останалите. За да направите това, трябва да се откроят определени характеристики. Първо, бизнесът трябва да има ниска себестойност на производството. Това, че е нискотарифен производител, има основното предимство, че когато лоша година удари индустрията, съществува вероятност все още да се извади печалба или да се отчете по-малка нетна загуба. Второ, бизнесът трябва да има силен отдел за изследвания и маркетинг. Компания, която не може да се конкурира, като бъде в крак с промените на пазара и тенденциите, е обречена в дългосрочен план. И накрая, ръководството трябва да притежава финансови умения. По този начин ще бъде добре запознат с неща като единица производствена цена, максимизиране на възвръщаемостта на инвестиционния капитал и други съществени елементи на успеха на бизнеса.
Факторът на хората
Това е по-скоро самообосноваща се квалификация за консервативна инвестиция. Но обърнете внимание, че отличните хора могат да бъдат от полза само след като бизнес демонстрира признаците на гореспоменатото качество. Обърнете внимание на съветите на Уорън Бъфет: „Когато мениджърски екип с репутация на блясък се справя с бизнес с репутация на лоша икономия, репутацията на бизнеса остава непокътната.“ Една малка компания може да успее по петите на един или двама изключително талантливи хора. С развитието на бизнеса обаче хората в цялата организация трябва да бъдат отчетени, ако компанията иска да успее и да остане консервативна инвестиция.
Характеристики на бизнеса
Това трето качество изисква малко повече работа за инвеститорите, но си заслужава усилията. Тук целта е да се определи какви предимства (или недостатъци) могат да попречат на бизнеса да расте и да печели повече печалба, въпреки че отговаря на първите две условия. Едно важно нещо, което трябва да се вземе предвид, е конкурентният пейзаж на индустрията; наличието на много конкуренти или относителната лекота, с която може да влезе нова конкуренция, може да се отрази най-добре на компаниите. Потенциалът за прекомерно регулиране може също да бъде смяна на играта.
Дори когато една компания отговаря на очевидните условия да бъде консервативна инвестиция, винаги трябва да помните да вземете предвид това трето условие.
Тези, които се провалят, и тези, които минават
Страхотни примери за тези предприятия, които преминат теста, включват имена като Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) и Johnson & Johnson (JNJ). Тези компании демонстрираха отново и отново силните страни на своите франчайзи. Още по-важното е, че тези компании вероятно ще продължат да имат много благоприятни бъдещи перспективи. Коксът по същество се конкурира с Pepsi и никой друг. Нещо повече - малко вероятно е предприемачите да седят в гаражи и да мислят за създаването на следващата страхотна компания за безалкохолни напитки.
Съществуването и продължаването на успеха на Walmart трябва да вдигнат червен флаг за повечето други търговци на дребно, освен за Target. Спомняте ли си Circuit City, който преди беше номер две в магазините за електроника? Вече е в несъстоятелност, в малка част заради Walmart. Разбира се, след като бъде идентифицирана преминаваща компания, цената на акциите има значение само при определяне на получената стойност.
Долния ред
Инвестирането консервативно не се състои в това просто да се идентифицират големи, добре познати бизнеси, но и да се премине през процес, който идентифицира защо определена компания се квалифицира като консервативна инвестиция. Както можете да видите от имената на консервативните инвестиционни компании по-горе, да бъдете консервативен инвеститор може да доведе до едни от най-надеждните и респектиращи възвръщаемости на пазара.
