Корелацията сама по себе си не може да повлияе на фондовия пазар, защото това е просто степента, в която две неща се държат по един и същи начин. Въпреки това, връзката между активността на две акции или между акции и резултатите от даден индекс, сектор или отрасъл може да бъде много важен фактор за разработването на разумна инвестиционна стратегия. Фондовите анализатори използват мярка, наречена коефициент на корелация, за да направят прогнози за това как ще се държи акцията въз основа на минали резултати и активността на друга ценна книга, с която е доказано, че въпросната акция корелира.
Какъв е коефициентът на корелация?
Коефициентът на корелация се използва за измерване както на степента, така и на посоката на корелацията между всякакви две запаси. Тя може да бъде навсякъде между -1 и 1, макар че почти винаги е между тях. За всеки две ценни книжа, които имат коефициент 1, се казва, че са "перфектно" съотношени. Това означава, че когато една акция се движи нагоре с пет точки, другата прави абсолютно същото, едновременно. Корелация от -1 е "перфектна" отрицателна корелация, което означава, че когато една акция се повиши пет точки, другата губи пет точки. Този вид поведение е невероятно рядък на фондовата борса, така че перфектните корелации са почти изцяло теоретични.
Как и защо запасите корелират?
Повечето акции имат корелация някъде в средата на диапазона, с коефициент 0, показващ никаква връзка между двете ценни книжа. Запасите в онлайн търговското пространство, например, вероятно нямат корелация с запасите от магазин за гуми и автомобили. Това е така, защото предприятията имат много различни операции, а продуктите и услугите на автомагазина не са неща, които могат да бъдат предоставени на практика.
Търговецът на книги с тухли и хоросан обаче вероятно има отрицателна връзка със запасите на Amazon.com, тъй като популярността на онлайн търговеца на дребно обикновено е лоша новина за традиционните книжарници. Наличието на популярния процесор за плащане PayPal вероятно ще бъде положително свързано със запасите на онлайн търговците на дребно, които използват неговите услуги. Ако акциите на eBay, Amazon и Best Buy се наберат поради увеличените приходи в интернет, вероятно PayPal ще има подобен тласък, тъй като неговият такса, който се ръководи от такси, и отчетите за положителни приходи привличат инвеститорите.
Използване на коефициента на корелация
Когато разработвате инвестиционна стратегия и избирате акции за вашето портфолио, коефициентът на корелация може да бъде много полезен инструмент. Може да се използва за избор на акции в различни отрасли, които са склонни да се движат в тандем, или да хеджира вашите залози, като изберете акции с отрицателен коефициент, така че ако една акция не успее, другата вероятно ще получи тласък. Когато акциите имат коефициент на корелация 0, това не означава, че те никога не се държат по същия начин; по-скоро това означава, че е толкова вероятно да се движат различно, колкото и да се движат заедно, което ги прави непредсказуеми. Това обаче означава също, че има по-малка вероятност много некоординирани акции да се провалят едновременно.
Изборът на разнообразни запаси с различна степен и посоки на корелация е една от най-често срещаните и ефективни стратегии за диверсификация. Резултатът е портфолио, което показва обща възходяща тенденция, тъй като във всеки един момент поне една ценна книга трябва да се развива добре, дори и други да се провалят.
