Както с борсата, така и с цените на жилищата в рекордна територия е лесно да погледнем назад към Голямата рецесия като малко повече от нещастен спомен. Лесно, това е, освен ако не сте член на поколението, което е станало на възраст в средата на икономическия крах.
За Millennials - родените между 1981 и 1996 г., период от време, изяснен наскоро от изследователския център Pew - сривът на недвижимите имоти и последвалата финансова криза оказаха трайно въздействие, което все още се отразява десетилетие по-късно. Това е период, който засегна тези млади хора по осезаеми начини, принуждавайки ги да лозунгират през немощен пазар на труда, на който са необходими години, за да се възстановят. Но това също измести нагласите, като сееше отчетлив песимизъм за това дали бъдещето им ще бъде толкова светло, колкото беше за техните родители или баби и дядовци.
По-малко работни места
Десетилетие по-късно е почти трудно да си припомним колко страшни бяха икономическите новини през 2008 г. Внезапният спад на пазара на недвижими имоти разтърси не само собствениците на жилища, но и безбройните фирми от Уолстрийт, които бяха силно изложени на ипотечни активи. Инвестиционната банка Lehman Brothers подаде заявление за банкрут, JPMorgan изкупи борба Bear Stearns на цени за продажба на пожар и застрахователят AIG се нуждае от правителствено спасяване, за да остане в плавателни съдове.
С появата на все повече лоши новини от финансовия сектор, фондовият пазар продължи да губи повече от 50% от стойността си между своя пик през 2007 г. и пролетта на 2009 г. Това не отне много време на сътресенията във финансовия сектор разлива се на Главна улица. До 2010 г. произтичащото и рязко намаляване на потребителските разходи доведе до намаляване на пазара на труда близо 9 милиона работни места.
Това беше ужасният сценарий, при който много „по-стари“ Millennials започнаха да търсят работа, след като спечелиха висшето си образование. Много от тях не успяха да намерят работа, поне за известно време. Въпреки че недостигът на работни места засегна всеки сегмент от работната сила след спукване на жилищния балон, по-младите възрастни бяха засегнати по-силно от повечето.
За тези на възраст от 16 до 24 години равнището на безработица се повиши с близо 8 процентни пункта между есента на 2007 г. и есента на 2009 г., достигайки високи от 19%. За останалите възрастови групи процентът на безработни се повиши малко над 5%. Точно когато студентите в колежа си мислеха, че ще започнат кариерата си и ще поставят основата за евентуалното си пенсиониране, кризата извади килима изпод краката им.
Фигура 1. След финансовата криза, нивото на безработица се увеличи по-рязко за Millennials - много от които току-що завършиха гимназия или колеж - отколкото за по-възрастни възрастови групи.
Това не помогна на тези висшисти да напуснат училище с куп купища студентски заеми, с чието поколение родителите никога не трябваше да се сблъскват. Според проекта за студентски дълг, приблизително две трети от студентите през 2008 г. завършват с дълг на студентски заем, със средно първоначално салдо от 23 200 долара (днес е още по-високо). През 1996 г., само 12 години по-рано, само 58% са взели назаем за финансиране на образованието си, а средният им дълг е 13 200 долара.
След рецесията перспективите за заетост се подобряват, бавно, но сигурно. Днес сезонно коригираният процент на безработица сред американците на възраст от 25 до 34 години - с други думи, тези в средата на хилядолетното поколение - е едва 3, 5%. Проучване на Paychex миналата година показа, че годишните им заплати нарастват с 5, 8%, като нарастват значително по-бързо от останалата част от работната сила.
По-ниски спестявания
Въпреки това, онези години, които се борят да намерят работа след спада, заедно с огромните сметки за студентски заем, взеха данък върху способността на това поколение да изгражда богатство.
Неотдавнашен доклад на Националния институт за осигуряване на пенсионна сигурност установява, че 66% от хилядолетията в работната сила нямат нищо за оттегляне, като се позовават на висока безработица след рецесията през 2008-2009 г., както и на застоящи заплати. И според Федералната резервна банка на Сейнт Луис, средното хилядолетие има 34% по-малко семейно богатство от тази същата възрастова кохорта в предишните поколения. Особено притеснителното в тези статистически данни е, че малцина от тези работници имат работни места, които идват с пенсия, което означава, че имат още по-голяма нужда да изграждат гнездо яйце. (Прочетете колко хилядолетия трябва да спестите, за да се пенсионирате удобно .)
Има също така доказателства, че по-младите американци, които влагат пари в 401 (k) s, избират по-консервативен подход, който предлага малко възможности за дългосрочен растеж. Проучване в Bankrate установи, че 30% от възрастните на възраст от 18 до 37 години смятат, че парите са най-добрият избор за инвестиция за пари, от които няма да се нуждаят от поне 10 години. Сред тези на възраст 38 и повече години само 21% посочват, че паричните средства са най-добрият вариант за дългосрочни нужди.
Някои експерти смятат, че Голямата рецесия, заедно с разпадането на балона на dotcom няколко години преди него, има много общо с този подход, противодействащ на риска. „Двата икономически бюста оставиха поколението на хилядолетието несигурно за собствените си финансови бъдещи“, отбелязва консултантската фирма Watson Wyatt в доклад за финансовия крах.
Нежелание да си купя дом
Фондовата борса не е единствената стратегия за изграждане на богатство, която Millenials завъртя. Освен това има по-малка вероятност от другите възрастови групи да си купят къща, в която да могат да изградят капитал във времето.
Сред тези от 25 до 34 години процентът на собственост на дома е поразително 8.4% по-нисък, отколкото беше за членовете на поколение X, когато бяха на същата възраст, според нестопанския градски институт.
Фигура 2. Броят на младите американци, избрали да си купят дом, значително намаля, след като пазарът на жилища се срине. Данните сочат, че Millennials не само имат по-малко спестявания за авансово плащане, но също така е по-малко вероятно да разглеждат пазара на недвижими имоти като сигурен залог.
Със сигурност тежестта на повече студентски дълг, заедно с тенденцията за отлагане на брака до по-късно в зряла възраст, привидно би добавила към тази тенденция. Фактът, че Милениалите са по-расово разнообразни от американските поколения преди тях, обикновено се корелира с по-ниския брой купувачи на жилища. Но дори и сред белите брачни двойки със значителен доход, процентът на собственост на дома е с 2% до 3% по-нисък, отколкото преди поколение или две.
Изглежда, че това нежелание да полага корени не е просто въпрос на липса на средства - това може да отразява и разочарованието от самия пазар на жилища. Анализът на Urban Institute за хилядолетния пазар на жилища предлага следното обяснение:
„Бейби бумерите и ген Ксер виждаха собствеността на дома като място за живеене и като магазин за стойност и най-добрият начин за изграждане на богатство, но милениалите, чиито години на формиране са настъпили по време на Голямата рецесия, е малко вероятно да приемат предположението за изграждане на богатство като дадено. “(Вижте въздействието на Голямата рецесия върху жилищния пазар и финансовата криза +10: Къде са сега цените на жилищата ? )
За някои икономисти това не е особено добра новина за широката икономика. JH Cullum Clark от Южния методистки университет, от една страна, твърди, че липсата на богатство води до по-малко хора, които започват бизнес и отглеждат следващото поколение работници, и двамата биха могли да ограничат дългосрочния финансов растеж.
Това, което може би е по-малко спорно, е вредата, която нанася на самите Millennials. Онези, които не са спестили адекватно и не са инвестирали, ще се затруднят да се пенсионират в типична възраст и ще имат по-малко ресурси, за да се възползват, когато икономиката удари друг груб кръг.
В това отношение Голямата рецесия може би е просто бомба с време, забравена до деня, в който членовете на това огромно поколение нямат друг избор, освен да се справят с последствията.
Долния ред
За разлика от по-старите поколения, които изпитаха сравнително дълги периоди на икономическа стабилност в даден момент от живота си, Милениалите американци, в своите формиращи години, бяха оформени от две финансови бедствия: имплозия на балона на дотком и финансовата криза от 2008 г. Тези събития са все още оказва влияние върху това как младите хора вземат важни финансови решения, създавайки непоколебим скептицизъм по отношение на това дали пазарите заслужават доверието им. Може да се интересувате от Millennials: Финанси, инвестиране и пенсиониране .
