Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B), една от най-големите компании в света с пазарна стойност от около 470 милиарда долара, беше наказана от резките продажби на пазара през тази година. Акциите му са паднали с 13% в сравнение с 11% спад за S&P 500, но по-малко от финансовите партньори във финансовия сектор SPDR (XLF), който е спаднал с близо 19% към 26 декември 2018 г.
Основни предизвикателства през 2019 г.
Това представяне отразява застрахователния, транспортния и енергийния конгломерат, изграден през няколко десетилетия от легендарния инвеститор Уорън Бъфет. Той също така отразява намаляващата стойност на дяловите участия на Berkshire, които включват големи дялове в компании като Apple (AAPL), American Express (AXP) Coca-Cola (KO) и други. Сега големият въпрос е дали приходите и приходите на Berkshire могат да нараснат достатъчно бързо през 2019 г., тъй като акциите са под силен натиск. Цената на книгата в Berkshire, която е най-внимателно наблюдаваната мярка на компанията, е най-ниската от 2012 г. насам.
Ярката точка е, че анализаторите прогнозират, че Беркшир ще осигури стабилни приходи и ръст на приходите както през 2019 г., така и през 2020 г. в период, когато експертите прогнозират рязко забавяне на икономиката на САЩ.
Солидна печалба и растеж на приходите
Според Ycharts анализаторите търсят приходите да нараснат с 3, 5% през 2019 г. до 266, 5 милиарда долара, последвани от 4% печалба през следващата година. Анализаторите увеличават тези оценки от началото на годината. Berkshire е сложна компания с приходи, идващи от много източници. През третото тримесечие тя отчете приходи от 63, 5 милиарда долара, като 77% идват от застрахователния бизнес, докато 18% са от железопътни линии, комунални услуги и енергия.
Анализаторите очакват печалбата да нарасне с 5% през 2019 г. до $ 10, 48 на акция, последвана от ръст от 8% през 2020 г. От февруари анализаторите увеличават прогнозите си с 9% за следващата година и с 5% за 2020 г.
Предупредителни знаци
Въпреки солидната перспектива на Berkshire за растеж на приходите през 2019 г., инвеститорите очевидно се притесняват от индустриите, в които оперират. SPDR Insurance ETF (KIE) е с 14% по-ниска от най-високите си стойности за септември. Междувременно транспортните запаси, измерени с Dow Jones Transport Average, са с около 21% от най-високите си стойности.
Търговия на ниска оценка
Нервността към икономиката намали значително оценката на запасите. Той търгува с 1, 8 пъти балансова стойност, поставяйки го в долния край на историческия си обхват от 2012 г. Освен това, акцията се търгува в долния край на цената си до осезаема балансова стойност само на 1, 3. Текущата оценка е на нивото на нивото, което в исторически план съвпада с ниските в запасите.
Повишена нестабилност
Пазарът на опции има неутрален поглед върху Беркшир и вижда акциите да се покачват или да паднат с цели 18%, използвайки стратегията за опции с дългосрочни опции от ударната цена от 195 долара за изтичане на 17 януари 2020 г. Въпреки това, броят на пусканията да се обадите на стачка от 195 долара са сравнително дори при приблизително 1500 договора всеки. Би предположило, че няма пристрастия в увеличаването или спадането на акциите.
Слаба техническа схема
Техническата диаграма разказва различна история и предполага, че запасите от клас B на Berkshire например могат да се сблъскат с по-стръмни загуби. Не успя при техническо съпротивление три отделни пъти около $ 220, което е мечешки технически модел, известен като троен топ. В момента акцията се стреми надолу към техническа поддръжка на $ 189. Освен това, акцията наближава дългосрочен възходящ тренд, който датира от 2016 г., което също може да показва, че предстоят проблеми. Ако акциите паднат под техническа поддръжка, а също и под дългосрочния възходящ тренд, те могат да паднат допълнително.
Какво следва
Тъй като борсата в момента е в повишено състояние на нестабилност, излагането на Беркшир на застраховането и транспорта може да направи акциите си уязвими, ако икономиката се влоши през следващите две години. По подобен начин Berkshire понесе загуби в собствения си капитал, тъй като някои от основните му позиции, включително Apple и Wells Fargo, са загубили съответно 12% и 27%. Все пак Бъфет и Беркшир са легендарни за постигане на по-добри резултати в дългосрочен план, което прави много инвеститори милионери в процеса. Този опит може да смекчи тежестта на спада на запасите.
