Какво е поръчка за стоп-загуба?
Поръчка за стоп-загуба - известна още като стоп поръчка - е вид компютърно активиран, усъвършенстван търговски инструмент, който повечето брокери позволяват. Поръчката уточнява, че инвеститор иска да извърши сделка за даден акция, но само ако е достигнато определено ниво на цена по време на търговията.
Поръчките за стоп-загуба се различават от конвенционалните пазарни поръчки. С пазарни поръчки инвеститорът уточнява, че желае да търгува определен брой акции на акция по текущата пазарна клирингова цена. Използвайки пазарна поръчка, инвеститорът не може да определи цената на изпълнение. Обаче стоп-загубата позволява определена от инвеститора лимитна цена.
Заповедта за загуба
Как работят поръчките за стоп-загуба
Поръчката за стоп-загуба е по същество автоматична търговска поръчка, дадена от инвеститор на тяхното посредничество. Търговията се изпълнява, след като цената на въпросната акция падне до определена стоп цена. Такива поръчки са предназначени да ограничат загубата на инвеститор от позиция.
Например, да приемем, че имате дълга позиция на 10 акции на Tesla Inc. (TSLA), които сте купили за 315 долара за акция. Акциите сега се търгуват за $ 340 всяка. Искате да продължите да държите акциите, за да можете да участвате във всяко бъдещо поскъпване на цените. Не искате обаче да губите всички нереализирани печалби, които сте натрупали досега със запасите. Печалбите ви са нереализирани, защото не сте продали акциите; веднъж продадени те стават реализирани печалби. След преглед на фирмените данни решавате, че бихте искали да продадете позицията си, ако акциите на TSLA паднат до $ 325.50.
Вместо да гледате пазара пет дни в седмицата, за да сте сигурни, че акциите са продадени, ако цената на Tesla спадне, можете да въведете стоп-загуба, за да следите цената за вас. Въз основа на по-ранния пример, можете да въведете поръчка за стоп-загуба за продажба на вашия брокер, за да продадете 10 акции от TSLA, ако цената падне до $ 325.50.
Ключови заведения
- Поръчката за стоп-загуба е автоматична търговска поръчка за продажба на дадена акция, но само на конкретно ценово ниво. Стоп-загуба поръчката може да ограничи загубите и да блокира печалби от акции. Брокерът използва преобладаващата пазарна цена за изпълнение на стоп - загуба на поръчка. Нестабилните пазарни условия или драстично колебаещите се отделни акции могат по невнимание да заведат поръчка за стоп-загуба. Нестабилните условия могат също да доведат до това, че крайната реализирана цена е по-ниска от цената на стоп-загубата.
Каква цена се използва за задействане на стоп-загубата?
За повечето поръчки за стоп-загуби брокерската къща обикновено разглежда преобладаващата пазарна цена. Офертната цена е най-високата цена, на която инвеститорите са готови да купят акции в даден момент от време. Ако офертната цена достигне определената цена за стоп-загуба, поръчката се изпълнява и акциите се продават.
Вместо брокерът да използва търсената цена - известна още като пазарна клирингова цена - те използват офертната цена, за да изпълняват поръчки за стоп-загуба за продажба. Брокерът използва тази цена, защото офертната цена е стойността, която продавачът може да получи в момента на открития пазар. Връщайки се към нашия пример, поръчка за стоп-загуба, поставена за 10 акции на TSLA на $ 325, 50, ефективно би ограничила потенциалните загуби, а инвеститорът ще реализира печалба от $ 10, 50 на акция в случай на спад на цената на акциите (325, 50 $ пазарна цена, по-малко от 315 $ базисна цена = 10, 50 $).
Единственият риск, свързан със заповед за спиране на загубите, е потенциалът да бъдат спрени. Спирането се случва, когато охраната неочаквано удари точка на стоп-загуба, активирайки поръчката. Спирането може да причини загуба на сделка, която би била печеливша - или по-печеливша - ако внезапното спиране не беше изритано. Тази ситуация може да бъде особено оскъдна, ако цените се спуснат, както се случва по време на срив на пазара - падна, но впоследствие се възстанови, Колкото и да е бързото възстановяване на цената, след като стоп загубата се задейства, няма спиране.
Поръчката за стоп-загуба също може да бъде зададена твърде висока, което да доведе до реализиране на инвеститор по-малко от сделка, отколкото ако бяха заложили повече на по-ниско скално дъно.
Професионалисти
-
„Задайте го и го забравете“
-
Заключване на печалбите
-
Ограничава загубите
-
Не струва нищо
-
Избягва емоционални / под натиск решения
Против
-
Ограничава печалбите
-
Може да се активира чрез временно падане на цената / флаш
-
Реализираната продажна цена може да бъде по-ниска от цената на стоп
-
Не е подходящ за летливи запаси
Можете ли да използвате поръчки за стоп-загуба при съкращаване?
Поръчките за стоп загуби могат да се използват и за ограничаване на загубите в позиции за къси продажби. Късата продажба или скъсяването е стратегия, която залага на спад в цената на ценната книга. Инвеститор или търговец-продавач отваря позиция, като заема акции и след това ги продава. Преди инвеститорът трябва да предаде акциите на купувача - или да ги върне на заемодателя - инвеститорът очаква стойността на акциите да спадне и да може да ги получи на по-ниска цена, прибавяйки разликата като печалба.
Ако инвеститорът е с къса дадена акция, той може да издаде поръчка за спиране на загуба на определена цена. Тази поръчка се изпълнява, ако цената на акцията достигне цената на стоп-загуба, задействаща изпълнение на поръчка за покупка и затваряне на късата позиция на инвеститора в акцията.
Тъй като цената на запитване е цената, на която инвеститор може да закупи акции на открития пазар, цената на запитване се използва за поръчката за стоп-загуба.
Стоп-загуба срещу ограничена поръчка
Поръчка за стоп-загуба се задейства, когато акцията падне до определена цена. Техническият стоп загуба е технически пазарна поръчка. Тази пазарна поръчка се изпълнява на следващата налична цена. В нестабилна ситуация цената, на която инвеститорът действително продава, може да бъде много по-ниска от предвидената, което ще доведе до загубата на повече от очакваното.
За разлика от тях, лимитираната поръчка търгува на определена цена или по-добре. Лимитираната поръчка гарантира, че инвеститорът не извърши търговията на по-ниска цена от предвидената. Лимитираните поръчки струват повече в таксите за търговия, отколкото стоп-загубите. Също така лимитите имат времеви хоризонт, след който те автоматично се анулират. Това ограничение на времето може да доведе до отмяна на ограниченията преди да бъдат изпълнени, ако цената никога не достигне своята тригерна точка.
Хибрид на поръчката за стоп-загуба и лимит е поръчката за ограничаване на стоп. Този метод комбинира характеристиките на стоп-загуба и лимитирана поръчка. Когато акцията достигне определена цена, тя задейства търговията като лимитен ред и търгува само на тази цена или по-добре.
Макар че инвеститорът е по-способен да контролира търговската цена със стоп лимит, недостатъкът е, че няма гаранция, че търговията ще изтече. На пазарите, където цената пада, пазарната стойност може да падне под граничната цена. В този случай купувачите ще купуват на открития пазар на по-ниската от двете цени.
Пример в реалния живот на поръчка за стоп-загуба
Защитната стойност на поръчка за стоп-загуба може да предизвика обратна сила по време на внезапни, насилствени пазарни спадове, когато цените са подбрани. Това се случи с много инвеститори, които изпълняват поръчки за стоп-загуба по време на флаш катастрофата от 6 май 2010 г. Стотици акции на фондовата борса в Ню Йорк паднаха с 20% или повече, задействайки поръчките. Но цените паднаха толкова бързо, чешките не можеха да продължат. По времето, когато поръчките се изпълняваха, това беше на цени, далеч под първоначалните им задействащи стоп-загуби. За да добавят обида към вредата, много акции се възстановиха по-късно през деня, тъй като свободното падане продължи само няколко часа.
В статия от 15 май 2010 г., обобщаваща събитията, The Wall Street Journal цитира един нещастен консултант по управление. Той притежаваше акции на Vanguard Total ETF на фондовия пазар (VTI) и в деня преди срива той определи заповед за стоп-загуба по тях от $ 49, 17 за акция. Когато - на следващия следобед - удариха тази цена, активираха поръчката му. Въпреки това те преминаха през бариерата толкова бързо, че до момента, в който най-накрая продадоха, цената беше 41, 15 долара за акция, изтривайки всички печалби на консултанта за последните 18 месеца. Разочароващо - особено след като борсово търгуваният фонд (ETF) приключи за деня, $ 57, 71 за акция.
