Какво е възвръщаемостта на инфлацията?
Коригираната спрямо инфлацията възвръщаемост е мярката на възвръщаемост, която отчита инфлационния процент на времевия период. Инфлационно коригираната възвръщаемост разкрива възвръщаемостта на инвестицията след отстраняване на ефекта от инфлацията. Премахването на ефекта от инфлацията от възвръщаемостта на инвестицията позволява на инвеститора да види истинския потенциал за печелене на ценната книга без външни икономически сили.
Ключови заведения
- Инфлационно коригираната възвръщаемост отчита ефекта на инфлацията върху ефективността на инвестицията във времето. Освен това известна като реална възвръщаемост, това осигурява по-реалистично сравнение на това как е била ефективността. Инфлацията ще намали размера на положителната възвръщаемост и ще увеличи величината на загуба.
Разбиране на възвръщаемостта на инфлацията
Известен също като реалната норма на възвръщаемост, приспособената към инфлацията възвръщаемост може да се използва за сравняване на инвестиции, особено тези през международните граници, тъй като инфлацията на всяка държава се отчита в доходността. Без да коригира инфлацията, инвеститор може да получи съвсем различна картина от реалността, когато анализира ефективността на инвестицията. Следователно инфлационно коригираната възвръщаемост е по-реалистична мярка за възвръщаемост.
Например, приемете, че инвестицията в облигации е отчела 2 процента през предходната година. Това изглежда като печалба, но може би инфлацията миналата година е била 2, 5 процента. По същество това означава, че инвестицията не е била в крак с инфлацията и е загубила ефективно 0, 5 процента.
Като друг пример, приемете, че акциите се върнаха 12 процента миналата година, а инфлацията беше 3 процента. Приблизителната оценка на реалната норма на възвръщаемост е 9 процента, или 12-процентната отчетена възвръщаемост, намалена с размера на инфлацията.
Изчисляване на възвръщаемостта на инфлацията
Формула за възвръщаемост с регулиране на инфлацията Investopedia
Изчисляването на коригираната спрямо инфлацията възвръщаемост изисква три основни стъпки. Първо трябва да се изчисли възвръщаемостта на инвестицията. Второ, трябва да се изчисли инфлацията за периода. И трето, размерът на инфлацията трябва да бъде генериран геометрично от възвръщаемостта на инвестицията. Като пример:
Пример за възвръщаемост на инфлацията
Да предположим, че инвеститор закупи акции на 1 януари от дадена година за 75 000 долара. В края на годината, на 31 декември, инвеститорът продава акциите за 90 000 долара. През годината инвеститорът получи 2 500 долара дивиденти. В началото на годината индексът на потребителските цени (CPI) беше 700. На 31 декември CPI беше на ниво 721.
Стъпка 1 е да се изчисли възвръщаемостта на инвестицията по следната формула:
- Възвръщаемост = (Крайна цена - Начална цена + Дивиденти) / (Начална цена) = ($ 90 000 - $ 75 000 + $ 2 500) / $ 75 000 = 23, 3% процента.
Стъпка 2 е да се изчисли нивото на инфлация за периода, като се използва следната формула:
- Инфлация = (Крайно ниво на CPI - Начално ниво на CPI) / Начално ниво на CPI = (721 - 700) / 700 = 3 процента
Стъпка 3 е да възстановим геометрично размера на инфлацията по следната формула:
- Инфлационно коригирана възвръщаемост = (1 + възвръщаемост на запасите) / (1 + инфлация) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 процента
Тъй като инфлацията и връщането на съединението, е необходимо да се използва формулата в стъпка трета. Ако инвеститор просто вземе линейна оценка, като извади 3 процента от 23, 3 процента, той стига до коригирана спрямо инфлацията възвращаемост от 20, 3 процента, което в този пример е 0, 6 процента твърде високо.
Използване на номинална срещу инфлацията коригирана възвръщаемост като инструмент
Използването на коригираната за инфлацията възвращаемост често е добра идея, защото те поставят нещата в много реална перспектива. Фокусирането върху това, как се правят инвестициите в по-дългосрочен план, често може да представи по-добра картина, когато става дума за предишното й представяне, а не за ежедневен, седмичен или дори месечен поглед. Но може да има добра причина, поради която номиналната възвръщаемост работи над тези, коригирани за инфлация. Номиналната възвръщаемост се генерира преди всякакви данъци, инвестиционни такси или инфлация. Тъй като живеем в свят „тук и сега“, тези номинални цени и възвръщаемост са това, с което се справяме незабавно, за да продължим напред. Така че повечето хора ще искат да получат представа за това как високата и ниската цена на дадена инвестиция е в сравнение с бъдещите й перспективи, а не с предишното й представяне. Накратко, как цената се е променила при коригиране на инфлацията преди пет години, няма да е от значение, когато инвеститорът я купи утре.
