Какво представлява защитата от инфлация (IPS)
Защитена от инфлация ценна книга (IPS) е вид инвестиция с фиксиран доход, която гарантира реална възвръщаемост. Това означава годишната процентна възвръщаемост, реализирана върху инвестиция, коригирана за промени в цените поради инфлация или други външни ефекти. Изразяването на процента на възвръщаемост в реални стойности, а не в неинфлационно коригирани условия, особено в периоди на висока инфлация, предлага по-ясна картина на стойността на инвестицията.
Разбиране на защитата от инфлация (IPS)
Инфлационно защитените облигации инвестират предимно в дългови ценни книжа, чиято главница на облигациите варира в зависимост от темпа на инфлация. Целта на индексираните с инфлацията инвестиции е да защити основната и потока от доходи от разяждащата сила на инфлацията.
Понастоящем федералното правителство на САЩ е водещ емитент на тези видове ценни книжа, предимно под формата на ценни книжа, защитени от инфлацията (TIPS) и спестовни облигации от серия I. Въпреки това, компаниите от частния сектор също предлагат тези продукти, защитени от инфлация. Един пример са корпоративните ценни книжа, защитени от инфлация (CIPS), наричани още облигационни облигации. CIPS са корпоративният братовчед на TIPS. При корпоративната версия купонът може да има таван или не; може да премине от фиксиран купон към плаващ, може да бъде 100 процента плаващ и всяка негова промяна.
Всички държавни ценни книжа, индексирани на инфлация, се сравняват спрямо индекса на потребителските цени (CPI). ИПЦ измерва цените, които потребителите плащат за често купувани стоки в такива отрасли като транспорт, храна и медицински грижи. Продължителното увеличение на индекса на потребителски цени обикновено показва, че инфлацията се увеличава и покупателната способност на долара пада.
Защита на фиксираните изплащания от инфлация
Ако спестовното средство осигурява фиксирано изплащане, като например пенсия или социално осигуряване, инфлацията може съответно да намали стойността на това изплащане. Друг пример са депозитните сертификати (CD), които инвеститорите често използват, за да се стремят спокойно към парите си и да избегнат възходите и спадовете на активи с по-висок риск, като акции и облигации. За дългосрочните инвеститори обаче компактдисковете могат да представляват различен вид риск, който може да бъде също толкова вреден, колкото пазарния риск - рискът от инфлация. Ако възвръщаемостта на инвестицията поне не е в крак с темпа на инфлация, това ще доведе до загуба на покупателна способност в дългосрочен план.
За илюстрация, ако 5-годишният CD даде процент, но инфлацията нарасне средно с 2, 5% през този период, реалната възвръщаемост на инвеститора би била -0, 5%. С други думи, инвеститорът щеше да загуби пари, защото инвестицията не беше в крак с инфлацията.
