Какво е вътрешна информация?
Вътрешната информация е непубличен факт по отношение на плановете или състоянието на публично търгувана компания, който би могъл да осигури финансово предимство при покупка или продажба на акции на ценни книжа на тази или друга компания.
Разбиране на вътрешната информация
Знаейки за значимите, поверителни корпоративни разработки на компанията, като например пускането на нов продукт, би могло да осигури несправедливо предимство, ако информацията не е публична и само няколко души знаят за развитието. Вътрешната информация обикновено се получава от някой, който работи в или в близост до регистрирана компания.
Търговията с вътрешна информация е незаконна, когато материалната информация не е била публично оповестена и е била търгувана. Това е така, защото търговията с вътрешна информация се разглежда като несправедлива манипулация на свободния пазар, за да се даде предпочитание на конкретни страни. Това подкопава общото доверие на инвеститорите в целостта на пазара и може да намали икономическия растеж.
Ключови заведения
- Вътрешната информация се отнася до непублични факти за публично търгувана компания, които биха могли да осигурят предимство за инвеститорите. Манипулирането на инсайдерска информация за облагодетелстване на инвеститор при покупка или продажба на акции е известно като вътрешна търговия и е незаконно. Комисията за ценни книжа и борси регулира законната търговия с вътрешна информация.
Регулиране на вътрешната информация и търговия
Ако човек използва инсайдерска информация, за да извършва сделки, той или тя може да бъде признат за виновен за вътрешна търговия. Този човек може да бъде признат за виновен, ако посъветва трета страна да сключва сделки въз основа на информацията, независимо от това дали вътрешните лица са се възползвали финансово от лошо получената информация.
В Съединените щати Комисията за ценни книжа и борси (SEC) регулира легалните вътрешни сделки, при които корпоративни вътрешни лица като служители, директори и служители купуват и продават акции в собствените си компании. Този вид търговия е разрешена, но се подчинява на определени разпоредби, много от които са кодирани в Закона за борса с ценни книжа от 1934 г. Раздел 16 от този акт има за цел да предотврати незаконната търговия с вътрешна информация, която изисква, когато всеки вътрешен човек - в този случай, собственици на поне 10% от дружество, служители и директори - купува и продава акции на компанията в рамките на шест месеца, всички печалби трябва да се върнат към компанията.
Американските съдилища и законодатели разшириха приложимите определения за търговия с вътрешна информация от момента на приемането на закона чрез решения за измами с ценни книжа и законодателство за закриване на вратички. През 2000 г. Конгресът прие регламент за справедливо оповестяване (Регламент FD), който имаше за цел да ограничи селективното разкриване на информация от компаниите на избрани акционери или други търговци; той предвижда, че всеки път, когато дадено предприятие оповестява предварително непублична информация на заинтересована страна, те трябва да направят тази информация публична и достъпна за всички търговци.
SEC преследва търговията въз основа на инсайдерска информация като тежко престъпление за измама и лица, признати за виновни, могат да бъдат строго глобени или затворени. Бизнес магнатът и личността Марта Стюарт бе обвинена през 2003 г. за измама с ценни книжа и други обвинения след търговия, за да избегне загуба, основана на вътрешна информация, и бе затворена в продължение на пет месеца и глобена на 30 000 долара.
