Какво е инвестиционен хоризонт?
Инвестиционен хоризонт е терминът, използван за описване на общия период от време, който инвеститорът очаква да притежава ценна книга или портфейл.
Основи на инвестиционния хоризонт
Инвестиционният хоризонт може да варира от краткосрочни, само няколко дни, до много по-дългосрочни, потенциално обхващащи десетилетия. Например, млад професионалист с план 401 (k) би имал инвестиционен хоризонт, който ще продължи десетилетия. Въпреки това отдел за касата на корпорация може да има инвестиционен хоризонт, който е дълъг само няколко дни.
В действителност някои стратегии за търговия, особено тези, базирани на технически анализ, могат да използват инвестиционни хоризонти на дни, часове или дори минути.
Дължината на инвестиционния хоризонт често определя колко риск е изложен на инвеститор и какви са техните нужди от доходи. Като цяло, когато портфейлите имат по-кратък инвестиционен хоризонт, това означава, че инвеститорите са готови да поемат по-малък риск. Когато инвеститорите изграждат инвестиционен портфейл, създаването на инвестиционен хоризонт е една от първите стъпки, които трябва да предприемат.
Инвестиционни хоризонти и изграждане на портфейл
Когато инвеститорите имат по-дълъг инвестиционен хоризонт, те могат да поемат по-голям риск, тъй като пазарът има много години за възстановяване в случай на отдръпване. Например, инвеститор с инвестиционен хоризонт от 30 години обикновено разполага с по-голямата част от своите активи, разпределени в акции.
Отвъд това, инвеститор с дълъг хоризонт може да инвестира активите си в онези, които се считат за по-рискови видове акции, като например акции със среден капацитет и малки капитали. Тези видове акции или класове под-активи са склонни да показват много по-големи колебания на цените за кратки времеви периоди, отколкото акциите с големи капитали, тъй като те са по-слабо утвърдени и са по-податливи на външни икономически сили.
По този начин, макар че могат да бъдат рискови за инвеститорите с по-кратък инвестиционен хоризонт, като се има предвид възможността за спад, съвпадащ с необходимостта да се видят тези дялове, тези краткосрочни колебания имат малко или никакво влияние върху инвеститорите, които искат да удържат тези акции за следващите 30 години.
Инвеститорите коригират портфейла си, тъй като инвестиционният им хоризонт се съкращава, обикновено в посока на намаляване на нивото на риска на портфейла. Например, повечето пенсионни портфейли намаляват експозицията си към акции и увеличават притежанията си на активи с постоянен доход, когато наближават пенсията си. Инвестициите с фиксиран доход обикновено осигуряват по-ниска потенциална възвръщаемост в дългосрочен план по отношение на акциите, но добавят стабилност към стойността на портфейла, тъй като обикновено имат по-слабо изразени краткосрочни промени в цените.
Ключови заведения
- Инвестиционният хоризонт се отнася до продължителността от време, за което инвеститорът е готов да държи портфейла. Обикновено е съизмерим с размера на риска, който инвеститорът е готов да поеме, и с нейния доход.
Пример за инвестиционен хоризонт
Карол е на 30 години и работи като софтуерен инженер. Тя има дългосрочен инвестиционен хоризонт и не е рискова. Следователно, тя инвестира спестяванията си в жилищни ценни книжа и ценни книжа с фиксиран доход, които ще паднат през следващите 20 години.
