Не е тайна, че пространството на борсово търгуваните фондове (ETF) се разраства с огромен темп през последните няколко години. Понастоящем хиляди ETF са на разположение на инвеститорите, които обхващат разнообразен набор от стратегии и пазари, а през цялото време има още нови. Заедно с нарастването на пространството на ETF (и вероятно също ще го подхранва), инвестиционните такси за участие в ETFs намаляват с времето. Тези такси, известни като съотношение на разходите, са един от най-примамливите аспекти на ETF пейзажа за много инвеститори. Докато някои други продукти запазват сравнително значителни комисиони и такси, ETF стават все по-евтини за инвеститорите.
Въпреки това, неотдавнашен доклад на CNBC предполага, че интелигентните инвеститори трябва да надхвърлят обещанието за намаляващ коефициент на разходите, преди да участват в инвестиция в ETF. По-долу ще проучим защо е така и ще обсъдим как таксите все още влизат в игра при избора на ETF.
Малко предистория
Коефициентите на разходите на ETF се движат надолу от около 20 години за CNBC, но по-голямата част от тази дейност се извършва от около 2013 г. Коефициентите на разходите на ETF в капитала паднаха до средно 0, 21% през 2017 г.; осем години преди това това ниво е било 0, 34%. Коефициентите на разходите за ETF на индексни облигации са били по подобна траектория, както и за много други видове ETF. Всичко това допринася за общо правило за тези, които искат да направят дългосрочни инвестиции в ETF пространството: намерете най-ниските налични съотношения на разходите. Традиционно мисленето е, че тези малки случаи на спестяване могат в крайна сметка да се добавят в течение на инвестиционната кариера.
Пазете се от скрити такси
Докладът на CNBC предлага инвеститорите да „внимават за по-високи скрити такси“ в същите фондове, които имат изключително ниски съотношения на разходите. Инвеститорите може да се окажат примамвани да купуват продукти с по-високи такси с течение на времето или да плащат повече пари за експертен съвет.
Ключово нещо, което инвеститорите трябва да имат предвид е, че доставчиците на фондове все още се нуждаят от собствените си печалби. Без значение колко съотношенията на разходите намаляват, доставчиците ще предлагат средства само ако смятат, че са печеливши по една или друга причина. За някои инвеститори смяната от пространство, в което доставчиците търгуват фондове въз основа на резултатите, към такова, в което се опитват да продават средства въз основа на ниските си такси, е подозрително.
Инвеститорите могат да бъдат уловени от изненада, когато на пръв поглед нискотарифният ETF завърши с голям набор от резервни и консултантски такси, например. Въпреки че тези такси могат да бъдат трудни за оценка, като се има предвид начинът, по който се продават повечето ETF, инвеститорите трябва да направят всичко възможно, за да научат за други такси, освен съотношението на разходите, преди да инвестират.
Какво трябва да правят инвеститорите?
Директорът на изследователската фирма CFRA на ETF Research Тод Розенблут предполага, че инвеститорите не винаги могат да искат да търсят най-ниското съотношение на разходите. Като се има предвид, че пейзажът на ETF е силно конкурентен по отношение на таксите, вероятно всяка конкретна подстратегия на ETF има множество фондове, предлагащи такси, които са в много малък диапазон. Може да си струва да платите 0, 2% такси за фонд, който превъзхожда конкурент, предлагащ такса от 0, 16%, например.
Инвеститорите са склонни да гледат на ETF като дългосрочни инвестиции и е важно да се помни, че някои такси ще се натрупват през продължителността на инвестицията. Търсенето на изчисление на общата такса за многогодишен период може да бъде полезен начин за улавяне на разходи, които в противен случай може да са скрити.
Може би най-важното за инвеститорите, които намаляват таксите на ETF, е да помнят, че таксите са само част от много по-обширна картина. Инвеститорът винаги трябва да мисли за портфолиото си като цяло, включително риск, възвръщаемост, такси и много други компоненти. Не се продава на евтини ETF, просто защото таксата е малка; по-скоро, разгледайте го като един компонент от по-голямо портфолио и се уверете, че инвестицията всъщност отговаря на това, от което се нуждаете.
