Основни движения
Фондовите индекси са невероятно полезни инструменти, защото ни дават поглед върху голяма картина за това какво прави пазарът като цяло във всеки един момент. Въпреки това, индексите могат също да скрият някаква информация, като я усреднят с много друга информация.
Например, повечето търговци обичат да гледат S&P 500, за да придобият представа дали борсата в момента е бичи или мечешки. Но поради начина, по който е построен S&P 500, всъщност не виждаме целия пазар, като го гледаме. Първо виждаме как се представят някои от най-големите акции на Уолстрийт.
Виждате ли, S&P 500 е индекс с пазарно ограничение. Това означава, че колкото по-голяма е пазарната капачка на акциите, толкова по-голямо ще бъде влиянието на движението на този акция върху индекса.
Понастоящем най-големият запас в S&P 500 е Microsoft Corporation (MSFT), с пазарна максимална стойност от 973, 39 милиарда долара. В другия край на спектъра най-малката акция в индекса е Fossil Group, Inc. (FOSL), с пазарна ограничение от едва 582, 75 милиона долара. Поради тази разлика в размера, когато Microsoft направи малко движение, S&P 500 се движи много, но когато Fossil Group направи голям ход, индексът едва реагира.
За да се борят с този дисбаланс на въздействието, анализаторите са създали еднакво претеглена версия на S&P 500, която дава на всяка акция в индекса еднаква възможност да повлияе на стойността на индекса. Можете да проследявате този индекс, като използвате ETF (RSP) на Invesco S&P 500 с равно тегло.
И така, какво се случва, когато сравните работата на стандартния индекс S&P 500 - използвайки SPDR S&P 500 ETF (SPY), в този случай - с производителността на RSP в диаграма на относителната сила? Можете да видите дали движението на цените на стандартния S&P 500 се задвижва предимно от запасите с по-големи капитали в индекса или от широка комбинация от запаси в индекса.
Ако диаграмата на относителната сила на SPY / RSP се движи по-високо, това ви казва, че SPY превъзхожда RSP, което означава, че запасите с големи капачки управляват по-голямата част от печалбите. Ако диаграмата на относителната сила на SPY / RSP се движи по-ниско, това ви казва, че RSP превъзхожда SPY, което означава, че широка комбинация от запаси води до печалба.
Ако погледнете сравнителната таблица на SPY / RSP по-долу, можете да видите, че SPY надминава RSP през по-голямата част от 2019 г. Това ми казва, че трябва да наблюдавам запасите с най-голям капацитет в индекса, за да видя къде отива пазарът да отида следващия.
Ето първите 10 акции по пазарна граница в S&P 500:
- MicrosoftAmazon.com, Inc. (AMZN) Apple Inc. (AAPL) Alphabet Inc. (GOOGL) Facebook, Inc. (FB) Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Johnson & Johnson (JNJ) Visa Inc. (V) JPMorgan Chase & Co. (JPM) Exxon Mobil Corporation (XOM)
S&P 500
S&P 500 направи пауза в петъчната сесия. Той се отдалечи малко по-нагоре за известно време и след това се понесе малко по-ниско, преди да се установи точно в средата на търговския си диапазон за деня.
Въртящите се върхови dojis, като този, който беше формиран днес, не ни дават много представа за това, къде пазарът следва, но фактът, че S&P 500 остана над поддръжката при 2816.94, е обещаващ.
:
Изследване на ефективността на ETF с еднаква тежест
S&P 500 ETFs: Пазарно тегло срещу равно тегло
Въведение в фундаментално индексирани инвестиции
Показатели за риск - маржин дълг
Винаги търся потвърждение на настроенията на търговеца на Уолстрийт. Ако мога да потвърдя, че търговците са бичи, се чувствам по-уверен в бичия си изглед. И обратно, ако мога да потвърдя, че търговците са мечешки, се чувствам по-уверен в мечешкия си облик. В крайна сметка търговците карат цени.
Един от любимите ми начини да видя колко бичи търговци е да гледам колко пари заемат търговците, за да закупят акциите, с които търгуват. Търговците могат да заемат до 50% от покупната цена на акция - съгласно Правило T на Федералния съвет за резерви. Така че, ако една акция струва 100 долара, трябва да използвате само 50 долара от собствените си пари, за да закупите запаса. Можете да вземете назаем останалите 50 долара.
Заемането на пари за закупуване на акции се нарича покупка на марж, а количеството пари, което сте взели назаем за закупуване на акции, се нарича "маржин дълг". Проследяването на общия размер на маржин дълга, използван за закупуване на акции, може да ви даде добър усет за това колко са уверени търговци. Уверените търговци са склонни да заемат повече. Нервните търговци са склонни да заемат по-малко.
Маржинът на дълга се повиши до най-високото ниво от 668 940 000 000 долара през май 2018 г. Тогава той започна да се стабилизира в средата на 2018 г. Към последната част на 2018 г. маржинът на дълга започва да намалява, като намалява до 607 645 000 000 през октомври, след което достига скорошното си ниско ниво от 554 285 000 000 през декември 2018 г. От декември 2018 г. нивата на маржин на дълга се покачват. Маржинът на дълга се е възстановил до 588 721 000 000 към април - според наскоро публикувани данни от FINRA.
FINRA оповестява данните си за маржовия дълг месец след факта. Ето защо едва сега виждаме данните за април. Ще трябва да изчакаме до последната седмица през юни, за да видим данните на Мей. Въпреки това, увеличението на заемите за закупуване на акции потвърждава, че търговците стават все по-уверени. Това е обещаващ знак за S&P 500.
:
FINRA: Как защитава инвеститорите
Колко мога да заемем маржин сметка?
Долна линия - Насладете се на празничния уикенд
Американските финансови пазари ще бъдат затворени в понеделник в съответствие с Деня на паметта. Това означава, че не е нужно да се притеснявате дали запасите ви се движат нагоре или надолу. Приятна почивка!
