Какво представляват активите от първо ниво?
Активите от ниво 1 включват акции, облигации, фондове или всякакви активи, които имат редовна марка на пазарния механизъм за определяне на справедлива пазарна стойност. Счита се, че тези активи имат лесно наблюдаеми, прозрачни цени и следователно надеждна, справедлива пазарна стойност.
Разбиране на активите от ниво 1
Публично търгуваните компании трябва да класифицират всички свои активи въз основа на лекотата, която могат да бъдат оценени, като активите от ниво 1 са най-лесните. Голяма част от оценяването на активите идва от пазарната дълбочина и ликвидността. За развитите пазари стабилната пазарна дейност действа като естествен механизъм за откриване на цени. Това от своя страна е основен елемент за пазарната ликвидност, който е свързан с измервателна способност на пазара да купува или продава актив, без да причинява значителна промяна в цената на актива.
Класифициране на активи от ниво 1
Системата за класификация, включваща активи от ниво 1, ниво 2 и ниво 3, възникна в резултат на изявление 157 на Съвета за стандарти за финансово счетоводство (FASB), който изискваше публичните компании да разпределят всички активи въз основа на надеждността на справедливите пазарни стойности.
Отчетът влезе в сила за всички фискални години след 2007 г. и се появи до голяма степен в резултат на турбуленцията на кредитния пазар, свързана с ипотечни кредити преди всичко и свързани секюритизирани активи като обезпечени с активи ценни книжа (ABS). Много активи се превърнаха в неликвидни, а ценообразуването по справедлива стойност можеше да се извърши само чрез вътрешни оценки или други процедури за оценка на модела по време на кредитната криза през 2007 г. Като такъв, регулаторите се нуждаеха от начин да информират инвеститорите за ценни книжа, където стойността може да бъде отворена за тълкуване.
Предимства на активите от ниво 1
Активите от ниво 1 са един от начините за измерване на силата и надеждността на баланса на предприятието. Тъй като оценяването на активите от ниво 1 е надеждно, някои предприятия могат да се ползват от допълнителни ползи спрямо друг бизнес с по-малко активи от ниво 1. Например банките, инвеститорите и регулаторите гледат благоприятно на предприятие с мнозинство от активи, които имат пазарна оценка, тъй като могат да разчитат на предоставени финансови отчети. Ако бизнесът използва широко деривати и по-голямата част от активите им попадат в категория ниво 2 или 3, тогава заинтересованите страни са по-малко удобни с оценката на тези активи.
Проблемът с активи извън ниво 1 се показва най-добре по време на бедствие. Естествено, по време на променливия пазар ликвидността и дълбочината на пазара ерозира и много активи няма да се възползват от разумен механизъм за откриване на цени. След това тези активи трябва да бъдат оценени чрез оценки или според модел. И двете от тях са по-малко от перфектни методи, така че инвеститорите и кредиторите често губят доверие в отчетените оценки. По време на периоди на пикова несигурност, като например в дълбините на Голямата рецесия, активите от ниво 3 са особено внимателно разгледани - с разузнавачите, които призовават методите за маркиране към модел по-скоро като маркиране към мит.
