Какво представляват активите от ниво 3?
Активите от ниво 3 са финансови активи и пасиви, считани за най-неликвидни и най-трудно да се оцени. Те не се търгуват често, така че е трудно да им се даде надеждна и точна пазарна цена. Справедливата стойност на тези активи не може да бъде определена чрез използване на лесно наблюдавани суровини или мерки, като пазарни цени или модели. Вместо това те се изчисляват с помощта на приблизителни оценки или коригирани спрямо риска диапазони на стойността, методи, отворени за интерпретация.
Разбиране на активите от ниво 3
Публично търгуваните дружества са задължени да установят справедливи стойности за активите, които носят в своите книги. Според общоприетите счетоводни принципи (GAAP), определени активи трябва да се записват по текущата им стойност, а не по историческа цена. Инвеститорите разчитат на тези оценки на справедливата стойност, за да анализират текущото състояние и бъдещите перспективи на фирмата.
През 2006 г. Съветът за стандарти за финансово счетоводство на САЩ (FASB) провери как компаниите са длъжни да маркират активите си на пазара чрез счетоводния стандарт, известен като FASB 157 (№ 157, Измервания за справедлива стойност). Сега наречен Topic 820, FASB 157 въведе система за класификация, която има за цел да внесе яснота в баланса активи на корпорациите.
Видове активи
Категориите FASB 157 за оценка на активите бяха дадени с кодове Ниво 1, Ниво 2 и Ниво 3. Всяко ниво се отличава с това колко лесно могат да бъдат точно оценени активите, като активите от ниво 1 са най-лесните.
Ниво 1
Активите от ниво 1 са тези, които се оценяват според лесно наблюдавани пазарни цени. Тези активи могат да бъдат маркирани на пазара и включват съкровищни бонове, търгуеми ценни книжа, чуждестранна валута и златни кюлчета.
Ниво 2
Тези активи и пасиви нямат редовно пазарно ценообразуване, но могат да получат справедлива стойност въз основа на котирани цени на неактивни пазари или модели, които имат забележими входни данни, като лихвени проценти, лихви по подразбиране и криви на доходност. Лихвеният суап е пример за актив от ниво 2.
Ниво 3
Ниво 3 е най-слабо маркирано на пазара на категориите, с стойности на активите, базирани на модели и незабележими данни - предположенията на участниците на пазара се използват при определяне на цените на актива или пасива, като няма налична пазарна информация за тях. Активите от ниво 3 не се търгуват активно и стойностите им могат да бъдат оценени само като се използва комбинация от сложни пазарни цени, математически модели и субективни предположения.
Примерите за активи от ниво 3 включват ипотечни ценни книжа (MBS), акции от частен капитал, сложни деривати, чуждестранни акции и затруднен дълг. Процесът на оценка на стойността на активите от ниво 3 е известен като марка за управление.
Ключови заведения
- От компаниите се изисква да записват определени активи по тяхната текуща стойност, а не като историческа цена и да ги класифицират като актив от ниво 1, 2 или 3, в зависимост от това колко лесно могат да бъдат оценени. Активите на ниво 3 са финансови активи и пасиви, които са счита се за най-неликвидния и най-трудно да се оцени. Техните стойности могат да бъдат оценени само с помощта на комбинация от сложни пазарни цени, математически модели и субективни предположения. Примерите на активи от ниво 3 включват ипотечни ценни книжа (MBS), акции от частен капитал, сложни деривати, чуждестранни акции и проблемни дългове. Процесът за оценка на стойността на активите от ниво 3 е известен като марка за управление.
Специални съображения
Тъй като активите от ниво 3 са известни трудно да бъдат оценени, заявената стойност, която се дава за счетоводни цели, не винаги трябва да се приема по номинална стойност от инвеститорите. Оценките подлежат на тълкуване, така че трябва да се вземе предвид ограничението за безопасност, за да се отчетат грешките при използване на входни данни от ниво 3 за оценка на актив.
Често активите от ниво 3 съставляват само малка част от балансите на компанията. Въпреки това, в някои отрасли, като големи инвестиционни магазини и търговски банки, те са по-широко разпространени.
Тези активи получиха сериозен контрол по време на кредитната криза през 2007 г., когато обезпечените с ипотечни ценни книжа (MBS) претърпяха големи неизпълнения и намаления на стойността. Фирмите, които ги притежават, често не коригират стойностите на активите надолу, въпреки че кредитните пазари за обезпечени с активи ценни книжа (ABS) са пресъхнали и всички признаци сочат към намаляване на справедливата стойност.
Запис на активи от ниво 3
Минали грешни преценки на стойностите на активите от ниво 3 предизвикаха по-строги регулаторни мерки. Тема 820, въведена през 2009 г., нареди на фирмите не само да посочат стойността на своите активи от ниво 3, но и да очертаят как използването на множество техники за оценка може да повлияе на тези стойности.
Тогава през 2011 г. FASB стана по-строг, като изисква съгласуване на началния и крайния баланс за активите от ниво 3, като се обърне специално внимание на промените в стойността на съществуващите активи, както и подробности относно прехвърлянето на нови активи във или извън ниво 3 статус.
Беше предоставена и по-голяма яснота какво трябва да правят оповестяванията, когато се занимават с активи от ниво 3, включително изисквания за „количествена информация за незабележимите суровини“, използвана за анализ на оценката, като част от по-широка разбивка на процесите на оценяване. Друго допълнение беше анализът на чувствителността с цел да се помогне на инвеститорите да се справят по-добре с риска работата по оценяване на активите от ниво 3 да се окаже неправилна.
През август 2018 г. FASB издаде актуализация на тема 820, озаглавена Актуализиране на счетоводните стандарти 2018-13. В това ръководство, действащо за финансовите отчети с фискални години, започващи на или след 15 декември 2019 г., някои от предишните му правила бяха променени.
Фирмите са помолени да разкрият обхвата и средно претеглена стойност на „значителни незабележими данни“ и начина, по който се изчисляват. FASB също така нареди описателни описания, за да се съсредоточи върху несигурността на измерването на сметката към отчетната дата, а не върху чувствителността към бъдещи промени.
Този нов подход е създаден, за да увеличи още повече прозрачността и съпоставимостта, въпреки че компаниите все още имат значителна свобода, когато решават коя информация е подходяща и разкриваема.
