Какво е фонд за жизнен цикъл?
Фондовете за жизнения цикъл са фондове за разпределяне на активи, в които делът на всеки клас активи се коригира автоматично с по-нисък риск с наближаването на желаната дата за пенсиониране. Като практически въпрос това обикновено означава, че процентът на облигациите и другите инвестиции с фиксиран доход се увеличава. Фондовете за жизнения цикъл са известни също като "фондове, основани на възрастта" или "пенсионни фондове за дата на целевата дата".
Млад инвеститор, спестяващ за пенсиониране, обикновено избира фонд за жизнения цикъл с целева дата, която е на разстояние от 30 до 40 години. Въпреки това инвеститор, който наближава възрастта за пенсиониране, може да планира работещо пенсиониране с известен доход от малък бизнес. Такъв инвеститор може да избере фонд за жизнения цикъл с целева дата, която е 15 години в бъдеще. Приемането на по-висока волатилност може да помогне за разтягане на пенсионните фондове над 20 или повече години, които повечето хора могат да очакват.
Фондовете за жизнения цикъл се основават на идеята, че младите инвеститори могат да се справят с по-голям риск, но това не винаги е вярно.
Как работи фондът за жизнен цикъл
Фондовете за жизнения цикъл са предназначени да се използват от инвеститори със специфични цели, които изискват капитал в определени времена. Тези средства обикновено се използват за пенсионно инвестиране. Въпреки това инвеститорите могат да ги използват винаги, когато имат нужда от капитал в определен момент в бъдеще. Всеки фонд на жизнения цикъл определя своя времеви хоризонт, като посочва фонда с целева дата.
Един пример ще ви помогне да обясните как работи фондът на жизнения цикъл. Да предположим, че инвестирате във фонд за жизнения цикъл с целева дата на пенсиониране 2050 г. през 2020 г. В началото фондът ще бъде агресивен. През 2020 г. фондът може да държи 80% акции и 20% облигации. Всяка година във фонда ще има повече облигации и по-малко акции. До 2035 г. трябва да сте на половината път до датата на пенсиониране. Фондът ще бъде 60% акции и 40% облигации през 2035 г. И накрая, фондът ще достигне 40% акции и 60% облигации до целевата дата на пенсиониране 2050 година.
Предимства на фондовете за жизнен цикъл
За инвеститорите с целенасочена нужда от капитал на определена дата фондовете от жизнения цикъл предлагат предимството на удобството. Инвеститорите в жизнения цикъл могат лесно да поставят инвестиционните си дейности на автопилот само с един фонд. Разпределенията на дълготрайни активи за жизнения цикъл обещават да дадат на инвеститорите правилно балансирано портфолио за тях всяка година. За инвеститорите, които се стремят да предприемат много пасивен подход към пенсионирането, фондът от жизнения цикъл може да е подходящ.
Повечето фондове от жизнения цикъл също имат предимството на предварително зададен път на плъзгане. Предварително зададен път предлага на инвеститорите по-голяма прозрачност, което им дава повече доверие във фонда. Плъзгащият се път на жизнения цикъл на фонда осигурява постоянно намаляващ риск с течение на времето чрез изместване на разпределението на активите към инвестиции с нисък риск. Инвеститорите също могат да очакват, че фондът за жизнения цикъл ще бъде управляван до целевата дата за пенсиониране.
Критици на фондовете за жизнения цикъл
Някои критици на фондовете за жизнения цикъл казват, че техният подход, основан на възрастта, е погрешен. По-специално възрастта на пазара на бикове може да бъде по-важна от възрастта на инвеститора. Легендарният инвеститор Бенджамин Греъм предложи да коригира инвестициите в акции и облигации въз основа на пазарните оценки, а не на вашата възраст. Въз основа на работата на Греъм, икономистът, носител на Нобелова награда Робърт Шилер, се застъпи за използване на съотношението P / E 10 като мярка за оценка на фондовите пазари.
Фондовете за жизнения цикъл се основават на идеята, че младите инвеститори могат да се справят с по-голям риск, но това не винаги е вярно. По-младите работници обикновено имат по-малко спестявани пари и почти винаги имат по-малък опит. В резултат на това по-младите работници са изключително уязвими от безработица по време на рецесии. Млад инвеститор, който поема висок риск, може да бъде принуден да продава акции в най-лошия възможен момент.
Инвеститорите също могат да предпочетат по-активен подход. Тези инвеститори трябва да потърсят финансов съветник или да използват други видове средства за постигане на инвестиционните си цели.
КЛЮЧОВИ ПРЕПАРАТИ
- Фондовете за жизнения цикъл са фондове за разпределяне на активи, в които делът на всеки клас активи се коригира автоматично с по-нисък риск с наближаването на желаната дата за пенсиониране. Фондовете за жизнения цикъл са предназначени да се използват от инвеститори със специфични цели, които изискват капитал в определени времена. За инвеститорите, които се стремят да предприемат много пасивен подход към пенсионирането, фондът от жизнения цикъл може да е подходящ. Легендарният инвеститор Бенджамин Греъм предложи да коригира инвестициите в акции и облигации въз основа на пазарните оценки, а не на вашата възраст. Фондовете на жизнения цикъл се основават на идеята, че младите инвеститори могат да се справят с по-голям риск, но това не винаги е вярно.
Пример за реален свят на фонд за жизнен цикъл
Тръстовете Vanguard Target пенсиониране 2065 са един пример за фондове за жизнения цикъл. През юли 2017 г. Vanguard стартира предлагането на своя жизнен цикъл за 2065 г., тръстовете Vanguard Target Retirement 2065. Фондът предлага пример за това как средствата от жизнения цикъл прехвърлят своите разпределения за управление на риска.
Разпределението на активите на Vanguard Target пенсиониране 2065 г. остава фиксирано за първите 20 години с приблизително 90% в акции и 10% в облигации. За следващите 25 години, водещи до целевата дата, разпределението постепенно се движи повече към облигации. Към целевата дата разпределението на активите е приблизително 50% в акции, 40% в облигации и 10% в краткосрочни съвети. Разпределението за облигации и краткосрочни TIPS постепенно продължава да се увеличава през седемте години след целевата дата. След това разпределението е фиксирано на приблизително 30% акции, 50% облигации и 20% краткосрочни съвети.
