ОПРЕДЕЛЕНИЕ на микро-хеджиране
Микро хеджирането е инвестиционна техника, използвана за елиминиране на риска от един актив от по-голям портфейл. В повечето случаи микрозащитата включва заемане на компенсираща позиция в този единствен актив. Прихващането на позиции може да включва заемане на къси позиции във фючърсни договори на същия този актив.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Микро хеджиране
Микро хеджирането може да елиминира риска от един актив в портфейл, но той ще има малък ефект върху риска или цялостния портфейл, освен ако портфейлът не е силно концентриран. Ако този актив е част от по-голям портфейл, хеджирането ще елиминира риска от един актив, но ще има по-малък ефект върху риска, свързан с портфейла.
Всички инвестиции са придружени от различни нива на риск. Инвеститорите създават добре диверсифицирани портфейли от ценни книжа за ефективно управление на тези рискове. Въпреки това, има моменти, когато една сигурност в рамките на портфейл може да предизвика голяма тревога. Причината може да е, че ценната книга е изключително скъпа или защото е ценна книга с история на променливостта. Независимо от случая, микро хеджирането може да бъде ефективен начин за справяне с тези ценни книжа.
Пример за микро-хедж
Кажете, че държите акциите на дадена компания и искате да премахнете ценовите рискове, свързани с тази акция. За да компенсирате позицията си във фирмата, бихте могли да заемете кратка позиция на фючърсния пазар, като по този начин осигурите цената на акциите за периода на фючърсния договор. Тази стратегия се използва, когато инвеститорът се чувства много несигурен относно бъдещото движение на един актив.
Микро хеджиране може да се създаде и чрез закупуване на отделни ценни книжа, които трябва да се движат в противоположни посоки при същите условия. Един от проблемите обаче е, че е трудно да се предвиди в коя посока ще се движат ценните книжа и при какви условия.
Микро хеджиране и макро хеджиране
Микро хеджирането е обратното на макро хеджирането. Макро хеджирането е инвестиционна техника, използвана за смекчаване или елиминиране на системен риск от недостатък от портфейл от активи. Стратегиите за макро хеджиране обикновено включват използване на деривативи за заемане на къси позиции върху широки пазарни катализатори, които могат да повлияят отрицателно върху работата на портфейл или на определен основен актив.
„Макро“ в макро хеджирането се отнася до намаляване на риска около макроикономическите събития. Следователно макро хеджирането обикновено изисква значителна прогноза, широк достъп до икономически данни и превъзходни умения за прогнозиране, за да се проектира очакваната реакция на пазарите и инвестиционните ценни книжа, когато се появят тенденции. В някои случаи обаче макро хеджиращите позиции могат лесно да се предвидят от поредица от събития, водещи до предварително определен резултат.
