Какво е извънбалансово финансиране (OBSF)?
Извънбалансовото финансиране (OBSF) е счетоводна практика, при която компаниите записват определени активи или задължения по начин, който не им позволява да се появяват в баланса. Той се използва за поддържане на нивото на съотношение дълг към собствен капитал (D / E) и ливъридж, особено ако включването на голям разход би нарушило отрицателните задължения по дълга.
Примерите за задбалансово финансиране (OBSF) включват съвместни предприятия (JV), партньорства за изследвания и развитие (R&D) и оперативен лизинг.
Разбиране на финансирането извън баланса (OBSF)
Понякога компаниите предприемат творчески подход, когато правят големи покупки. Хората с планински дълг често правят всичко необходимо, за да гарантират, че съотношението им на ливъридж не води до нарушаване на техните споразумения с кредитори, известни иначе като заветите.
Те също така ще имат предвид, че по-здравословно изглеждащият баланс вероятно ще привлече повече инвеститори и че банките са склонни да начисляват повече фирми с голям заем, за да заемат пари, тъй като се считат за по-склонни към неизпълнение.
Примери за извънбалансирано финансиране (OBSF)
Оперативният лизинг се оказа един от най-популярните начини за преодоляване на тези проблеми. Вместо да купува оборудване директно, една компания я наема или дава под наем и след това я купува на минимална цена, когато лизинговият период приключи. Изборът на тази опция даде възможност на компания да записва само разходите за наем на оборудването. Резервирайте го като оперативен разход в отчета за доходите води до по-ниски задължения в баланса му.
Партньорствата са друг популярен начин за съставяне на баланси. Когато една компания създаде съдружие, не е необходимо да показва задълженията на партньорството в баланса си, дори ако има контролен дял в него.
Ключови заведения
- Извънбалансовото финансиране (OBSF) е счетоводна практика, при която компаниите записват определени активи или пасиви по начин, който не позволява появата им в баланса. Използва се за запазване на съотношението дълг към собствен капитал (D / E) и ливъридж. нисък, улесняващ по-евтиното вземане на заеми и предотвратява нарушаването на споразуменията. Регулаторите се стремят да се ограничат при съмнителното извънбалансово финансиране (OBSF). Сега бяха въведени по-строги правила за отчитане, за да се даде по-голяма прозрачност на спорните оперативни лизинг.
Пример от реалния свят на Извънбалансово финансиране (OBSF)
Позорният енергиен гигант Enron използва форма на извънбалансово финансиране (OBSF), известна като превозни средства със специално предназначение (SPVs), за да скрие своите планини от дългове и токсични активи от инвеститори и кредитори. Компанията търгува бързо нарастващите си акции за пари или бележки от SPV. SPV използва акциите за хеджиране на активи в баланса на Enron.
Когато акциите на Enron започнаха да падат, стойностите на SPV спаднаха и Enron беше финансово отговорен за поддръжката им. Тъй като Enron не можеше да изплати на кредиторите и инвеститорите си, компанията подаде заявление за фалит. Въпреки че SPV бяха оповестени в бележките към финансовите документи на компанията , малко инвеститори разбраха сериозността на ситуацията.
важно
OBSF е спорен и привлече по-строг регулаторен контрол, тъй като беше изложен като ключова стратегия на злополучния енергиен гигант Enron.
Изисквания за отчитане на извънбалансово финансиране (OBSF)
Компаниите трябва да спазват Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и общоприетите счетоводни принципи (GAAP), като оповестяват извънбалансово финансиране (OBSF) в бележките към своите финансови отчети. Инвеститорите могат да изучават тези бележки и да ги използват, за да дешифрират дълбочината на потенциалните финансови проблеми, въпреки че, както показа случаят Enron, това не винаги е толкова просто, колкото изглежда.
С течение на годините регулаторните органи, желаещи да предотвратят повторението на палавата тактика на Енрон, се стремят да засилят допълнително въпроса за извънбалансовото финансиране (OBSF).
През февруари 2016 г. Съветът за стандарти за финансово счетоводство (FASB), издател на общоприети счетоводни принципи, промени правилата за счетоводно отчитане. Той предприе действия, след като установи, че публичните дружества в Съединените щати с оперативен лизинг носят над 1 трилион долара за задбалансово финансиране (OBSF) за лизингови задължения. Според неговите констатации около 85% от лизинговите договори не са отчитани в баланси, което затруднява инвеститорите да определят лизинговите дейности на дружествата и способността да изплащат дълговете си.
Тази практика за задбалансово финансиране (OBSF) беше насочена през 2019 г., когато влезе в сила актуализацията на счетоводните стандарти 2016-02 ASC 842. Активите и пасивите с право на използване, произтичащи от лизингови договори, сега се записват в балансите. Според FASB: „Лизингополучателят е длъжен да признава активи и пасиви за лизинг с лизингови условия над 12 месеца.“
Понастоящем се изисква и подобрено оповестяване на качествената и количествената отчетност в бележки под линия на финансовите отчети. Освен това, извънбалансово финансиране (OBSF) за продажба и за връщане на лизингови сделки няма да има.
Специални съображения
Регулаторите се стремят да направят по-прозрачно финансирането на задбалансовото финансиране. Това ще помогне на инвеститорите, въпреки че е вероятно компаниите все още да намерят начини да обзаведат своите баланси в бъдеще.
Ключът към идентифицирането на червените флагове при задбалансовото финансиране (OBSF) е да се четат изцяло финансовите отчети. Внимавайте за ключови думи като партньорства, наем или разходи за лизинг и хвърлете критично око върху тях.
Инвеститорите могат също така да се свържат с ръководството на компанията, за да изяснят дали се използват споразумения за задбалансово финансиране (OBSF) и да се надяват да определят доколко те наистина влияят върху пасивите.
