Отворен интерес срещу обем: преглед
Обемът и откритият интерес са две ключови измервания, които описват ликвидността и активността на договорите на опционите и фючърсните пазари. Техните значения и приложения обаче са различни. Обемът се отнася до броя на договорите, търгувани през даден период, докато откритата лихва означава броя на активните договори.
Ето по-подробно разглеждане на двете измервания и как инвеститорите могат да ги използват в своите сделки.
Сила на звука
Обемът на търговията измерва броя опции или фючърсни договори, които се разменят между купувачи и продавачи, като идентифицира нивото на дейност за този конкретен договор. За всеки купувач има продавач, а самата транзакция се брои към дневния обем.
Например, приемете опцията за обем на разговор ABC с стачка цена от 55 долара и дата на изтичане след три седмици, не търгуваха никакви договори в определен ден. Следователно, обемът на търговията е 0. В следващата сесия инвеститор купува 15 договора за опция за разговори, докато производителят на пазара продава 15 договора за опция за повикване, като увеличава обема на търговията за тази сесия на 15.
Обемът е важен при техническия анализ, тъй като предоставя важна информация за стойността на потенциалния пазарен ход.
Инвеститорите разглеждат обема като показател за силата на търговията. Колкото по-голям е обемът, толкова по-голям интерес има към ценната книга. По-големият обем и следователно по-голямата ликвидност също означава, че за търговеца ще бъде по-лесно да излезе от ценната книга по-бързо, ако е необходимо.
Открит интерес
Отвореният интерес показва броя на опциите или фючърсни договори, които се държат от търговци и инвеститори на активни позиции. Тези позиции не са закрити, изтекли или са упражнили. Откритият интерес намалява, когато притежателите и писателите на опции (или купувачите и продавачите на фючърси) закрият позициите си. За да затворят позиции, те трябва да заемат компенсиращи позиции или да упражняват своите възможности. Откритият интерес се увеличава отново, когато инвеститорите и търговците отварят нови дълги позиции или писатели / продавачи заемат нови къси позиции. Отвореният интерес също се увеличава, когато се създават нови опции или фючърсни договори.
Например, приемете, че откритата лихва за опция за разговори ABC е 0. На следващия ден инвеститор купува 10 варианта договори, а друг инвеститор продава 10 договора за опции. Откритият интерес за тази конкретна опция за обаждане вече е 10.
Опциите или обемът на търговията с фючърсни договори може да се увеличи само докато откритият интерес може или да се увеличи, или да намалее. Докато обемът на търговията показва броя на договорите, които са закупени или продадени, откритият интерес определя броя на договорите, които се провеждат в момента.
Специални съображения
1. Повишаването на цените във възходящ тренд, докато откритата лихва се увеличава, показва, че на пазара излизат нови пари (отразяващи нови купувачи). Това се смята за бичи.
2. Повишаването на цените във възходящ тренд, докато отвореният интерес намалява, показва, че късите продавачи покриват позиции. Парите напускат пазара; това е мечешки знак.
3. Падането на цените в низходящ тренд, докато откритата лихва се увеличава, показва, че новите пари излизат на пазара от късата страна. Този сценарий е в съответствие с продължаването на низходящия тренд и е мечешки.
4. Падането на цените в низходящ тренд, докато откритият интерес е в спад, показва недоволни притежатели, принудени да ликвидират позиции и е мечешки знак. Това обаче може също да показва, че продажната кулминация е близо.
5. Високият отворен интерес, докато рязко падане на цените при потенциален пазарен връх, показва мечешки сценарий, защото притежателите, които купуват близо до върха, сега губят пари, повишавайки потенциала за паническа продажба.
Ключови заведения
- Обемът и откритият интерес описват ликвидността и нивото на активност на договорите на опционите и фючърсните пазари. Томът се отнася до броя приключени сделки и следователно е ключова мярка за силата и интереса към конкретна търговия. Отворената лихва отразява броя на договори, които се държат от търговци и инвеститори на активни позиции, готови за търгуване.
