Какво е Peer Group?
Група на връстници е група от лица или образувания, които споделят сходни характеристики и интереси помежду си. В групата на връстниците при хората има характеристики, които включват прилики като социално-икономически статус, ниво на образование, етнически произход и т.н., сред отделните му членове. В контекста на фирмите, партньорска група се отнася до компании, които са конкуренти в един и същи отраслов сектор и са с подобен размер.
Ключови заведения
- Групата на връстници се отнася до хора или организации, които споделят няколко прилики, което ги прави лесно сравними като група. Индивидуалните групи връстници включват хора, които имат сходни характеристики като доход, географско местоположение, възраст или раса. Фирмените групи връстници включват компании в същото отрасловия сектор или конкурентите и могат да се използват за партньорски анализ.
Разбиране на групи от връстници
При инвестиционните изследвания анализът на партньорските групи е жизненоважна част от установяването на оценка за определен запас. Акцентът тук е върху сравняването на "ябълки с ябълки", което означава, че съставните части на групата на връстници трябва да бъдат повече или по-малко подобни на изследваната компания, особено по отношение на техните основни области на бизнес и пазарна капитализация.
Анализът на груповите анализи може да даде възможност на инвеститорите да установят аномалии в оценката за конкретен акции. Например, акция, която се търгува с печалба, кратна на 15x - в сравнение със средно кратно на 10x за нейната партньорска група - може с основание да се счита за надценена. Алтернативно, инвеститорите могат да разкрият потенциалните причини за по-високата печалба, множествена и в крайна сметка да определят, че тя е заслужена.
Ако не е очевидно веднага, групите от връстници понякога се идентифицират от дадена компания при подаването й от 10-K и почти винаги в нейното прокси (Формуляр DEF14A), макар че последният може да бъде по-широк по отношение на конкретни бизнес сектори и се използва за определяне изпълнителни компенсационни планове. Локхийд Мартин например изброява General Dynamics, Raytheon и Northrup Grumman като връстници; в него са изброени също Caterpillar, United Parcel Service и 3M.
Използване на групи връстници
Сравнението между партньорските групи е един от най-широко използваните и приети методи за анализ на собствения капитал, използвани от професионални анализатори и от отделни инвеститори. Оказа се ефикасен и ефикасен, като бързо показва кои акции могат да бъдат надценени и кои биха могли да направят добри допълнения към портфолиото. Въпреки че има други методи за определяне кога акцията си струва да се купува, като дисконтиран паричен поток или технически анализ, анализът на партньорските сравнения остава ключов инструмент за разкриване на подценени запаси. Прочетете, за да научите повече за това как да използвате сравнението на връстници, както и как този метод се изправя срещу други видове анализи. Тъй като данните, необходими за извършване на анализа, са общодостъпни и лесно достъпни на финансовите уебсайтове, за всеки е лесно да започне да използва този метод на анализ.
