Какво представляват обединените фондове?
Събраните средства са средства в портфейл от много индивидуални инвеститори, които са събрани за целите на инвестицията. Взаимните фондове, хедж фондовете, борсово търгуваните фондове, пенсионните фондове и дяловите инвестиционни тръстове са всички примери за професионално управлявани обединени фондове. Инвеститорите в обединени фондове се възползват от икономии от мащаба, които позволяват по-ниски разходи за търговия на долар инвестиции и диверсификация.
Ключови заведения
- Събраните фондове обобщават капитала от редица лица, инвестиращи като един гигантски портфейл. Много обединени фондове, като взаимни фондове и дялови инвестиционни тръстове (ПТИ), се управляват професионално. Събраните средства позволяват на даден човек да получи възможности за мащаби, достъпни само за големи институционални инвеститори.
Основите на обединените фондове
Групи като инвестиционни клубове, партньорства и тръстове използват обединени средства, за да инвестират в акции, облигации и взаимни фондове. Сборната инвестиционна сметка позволява на инвеститорите да се третират като притежател на единна сметка, което им позволява да купуват повече акции, отколкото биха могли поотделно, а често и за по-добри - отстъпки.
Взаимните фондове са сред най-известните фондове. Активно управлявани от професионалисти, освен ако не са индексни фондове, те разпределят своите участия в различни инвестиционни средства, намалявайки ефекта, който всеки един или клас ценни книжа оказва върху цялостния портфейл. Тъй като взаимните фондове съдържат стотици или хиляди ценни книжа, инвеститорите са по-малко засегнати, ако една ценна книга не отговаря на резултатите.
Друг вид обединен фонд е дяловият инвестиционен фонд. Тези обединени средства вземат пари от по-малки инвеститори за инвестиране в акции, облигации и други ценни книжа. Въпреки това, за разлика от взаимния фонд, инвестиционният фонд на дяловите инвестиции не променя портфейла си през живота на фонда и инвестира за определен период от време.
Предимства и недостатъци на обединените фондове
Предимства
С обединени средства групите инвеститори могат да се възползват от възможностите, които обикновено са достъпни само за големи инвеститори. Освен това инвеститорите спестяват от транзакционни разходи и допълнително диверсифицират своите портфейли. Тъй като фондовете съдържат стотици или хиляди ценни книжа, инвеститорите са по-малко засегнати, ако една ценна книга не отговаря на резултатите.
Професионалният мениджмънт помага да се гарантира, че инвеститорите получават най-доброто съотношение на риска и възвръщаемостта, като същевременно привеждат в съответствие работата си с целите на фонда. Това управление помага на инвеститорите, на които може да им липсва време и знания за изцяло управление на собствените си инвестиции.
По-специално, взаимните фондове предлагат редица възможности за инвестиции за силно агресивния, леко агресивен и рискован от инвеститорите инвеститор. Взаимните фондове позволяват реинвестиране на дивиденти и лихви, които могат да закупят допълнителни акции на фонда. Инвеститорът спестява пари, като не плаща такси за транзакции, за да държи всички ценни книжа, съдържащи се в портфейлната кошница на фонда, докато увеличава портфейла си.
Професионалисти
-
Диверсификацията понижава риска.
-
Икономиите от мащаба повишават покупателната способност.
-
Предлага се професионално управление на парите.
-
Минималните инвестиции са ниски.
Против
-
Правят се комисионни и годишни такси.
-
Дейностите на фонда могат да имат данъчни последици.
-
Лицата нямат контрол върху инвестициите.
-
Диверсификацията може да ограничи нагоре.
Недостатъци
Когато парите са събрани в групов фонд, индивидуалният инвеститор има по-малък контрол върху инвестиционните решения на групата, отколкото ако взема решенията сам. Не всички групови решения са най-добри за всеки индивид в групата. Също така групата трябва да постигне консенсус, преди да реши какво да закупи. Когато пазарът е нестабилен, отделянето на време и усилия за постигане на споразумение може да отнеме възможности за бързи печалби или намаляване на потенциалните загуби.
Когато инвестира в професионално управляван фонд, инвеститор се отказва от контрола на паричния мениджър. Освен това той прави допълнителни разходи под формата на такси за управление. Начислени годишно като процент от активите, управлявани (AUM), таксите намаляват общата възвръщаемост на фонда.
Някои взаимни фондове също таксуват товар или такса за продажби. Средствата ще варират в зависимост от това, когато тази такса се таксува, но най-често това са предните товари - плащат се в момента на покупката и задните товари - плащат по време на гмуркането.
Инвеститор ще подаде и плати данъци върху разпределените капиталови печалби от фонда. Тези печалби се разпределят равномерно между всички инвеститори, понякога за сметка на нови акционери, които не са получили шанс да се възползват във времето от продадените дялове.
Ако фондът продава дялове често, разпределението на капиталовите печалби може да се случи ежегодно, което да увеличи облагаемия доход на инвеститора.
Пример за обединен фонд
Vanguard Group, Inc. е една от най-големите компании за управление на инвестиции в света и доставчици на услуги за пенсионни планове. Фирмата предлага стотици различни взаимни фондове, ETF и други обединени фондове за инвеститори по целия свят.
Например нейното канадско дъщерно дружество Vanguard Investments Canada предлага на канадските инвеститори много обединени фондови продукти. Тези продукти включват 39 канадски ETF и четири взаимни фонда, заедно с 12 целеви пенсионни фонда и осем обединени фондове - двете последни групи са на разположение на институционалните инвеститори.
Един от обединените фондове, Vanguard Global бивш фонд за фиксирани доходи от Канада, обединен от CAD, инвестира в чуждестранни облигации. През април 2019 г. тя използва нова база за сравнение - Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adju prilagoted and Scaled Index -, за да се възползва от включването на облигациите на китайските държавни политики в канадското си портфолио.
