Какво е продуктово портфолио?
Продуктово портфолио е съвкупността от всички продукти или услуги, предлагани от компания. Анализът на продуктовото портфолио може да предостави нюансирани изгледи за вида на акциите, перспективите за растеж на компанията, драйверите на маржа на печалбата, приносите на доходите, лидерството на пазара и операционния риск. Това е от съществено значение за инвеститорите, провеждащи изследвания на собствения капитал от инвеститори или анализатори, поддържащи вътрешно корпоративно финансово планиране.
Разбиране на продуктови портфейли
Продуктовите портфейли са важен елемент на финансовия анализ, тъй като предоставят контекст и подробност на една фирма и нейните основни операции. Инвеститорите могат да разграничат дългосрочните акции и краткосрочните възможности за растеж. Анализът на портфейла на продуктите на фирмата предлага също така на инвеститорите да определят специфични двигатели на финансовите резултати, което е необходимо за ефективно моделиране.
Различните компоненти на портфолиото също се сблъскват с различна пазарна динамика и могат да допринесат несъответстващо в долния ред. Пазарният дял на дадена фирма може да варира в различните части на предлагането й, като по-доминиращите продукти обикновено изискват различни стратегии от тези с висок растеж в портфейла. Променящият се микс от продажби може да има значителни последици за дъното, когато маржовете варират в портфейла.
Фирмите често препровеждат или преструктурират продукти с ниска ефективност и нерентабилност, стратегия, която изисква анализ на портфейла. Продуктите, които допринасят с най-голям доход, като цяло са най-важни за краткосрочния финансов анализ и промените в тези водещи елементи на портфейла влияят по-съществено на изпълнението.
Apple, Inc. е известна с това, че предлага няколко електронни устройства, но iPhone е най-важният двигател на резултатите от най-горните и долните линии. Смартфонът допринесе над 62% от общите продажби на компанията към юни 2018 г., което означава, че представянето му е по-смислено от това на лаптопите, iPad или App Store.
Ключови заведения
- Продуктовото портфолио е менюто от стоки или услуги, които един производител на фирма и предлага за продажба. Анализът на продуктовите портфейли може да даде задълбочен и нюансиран поглед върху работата на една компания и нейния потенциал за печалба. по-млади компании за растеж.
Продуктови портфейли и зрели компании
Зрелите компании често имат разнообразни продуктови портфейли. Вътрешното разработване и придобиване на продукти допринасят за размера на портфолиото във времето, а по-големите предприятия разполагат с инфраструктурата, за да подкрепят предлагането на по-широко предлагане. Географското разширяване може също да увеличи продуктовото портфолио, като продуктите варират по популярност сред градовете или страните.
Диверсификацията има тенденция да ограничава потенциала за растеж, като същевременно намалява риска от намаляване, така че зрелите фирми са склонни да проявяват по-малка оперативна нестабилност. Това намалява размера на спекулациите при оценката на собствения капитал. Компанията Proctor & Gamble е пример за такава компания с 65 различни, добре известни марки за лични и битови стоки, включително Bounty, Crest и Tide.
Продуктови портфейли и компании за растеж
По-младите фирми с малки портфейли са по-изложени на работата на основните си продукти, което може да доведе до по-голяма волатилност на операциите. Повече риск и по-висок потенциал за растеж водят до по-спекулативна оценка на собствения капитал. Различните компоненти в продуктовото портфолио често имат различен марж, тъй като имат различна динамика на цените, производствените разходи или маркетинговите изисквания.
