Какво е такса за обратно изкупуване?
Такса за обратно изкупуване е такса, начислена на инвеститор, когато акции се продават от фонд. Тази такса ще бъде начислена от фондовата компания и след това добавена обратно към фонда. Тази такса може да бъде известна също като такса за излизане, такса за пазарно време или краткосрочна такса за търговия. Обикновено се учредява в определен срок, когато инвеститор продава акции.
Ключови заведения
- Таксата за обратно изкупуване е разходи, които се поемат от инвеститорите, когато продават определени акции преди изтичането на определен период от време. Когато се събира таксата за обратно изкупуване, тя отива директно обратно във взаимния фонд, където може да бъде инвестирана в портфейла на фонда. Акционерите плащат такса за обратно изкупуване в съответствие с размера на акциите си. Таксите за обратно изкупуване се налагат като санкция, за да се предотврати краткосрочната търговия.
Как работи такса за изкупуване
Такса за обратно изкупуване често се свързва с взаимен фонд. Когато инвеститор продаде акции от фонда, може да бъде начислена такса за обратно изкупуване от фондова компания. Взаимните фондове обикновено са част от дългосрочната инвестиционна стратегия и обикновено не са предназначени за краткосрочна търговия или печалби от пазарни срокове. Освен това те са разпределени между акционерите на фонда в съответствие с инвестираната сума. Тази настройка насърчава справедливостта около тези такси.
По тази причина сроковете на взаимните фондове, макар и легални, са покварена практика, която обикновено води до допълнителна такса за инвеститора. За да възпрепятстват краткосрочната търговия, фондовите компании обикновено налагат такса за обратно изкупуване в рамките на определен срок. Повечето фондови компании използват период от 30 дни. Ако инвеститор излезе от фонда в рамките на 30 дни от първоначалната си покупка, тогава може да бъде начислена такса за обратно изкупуване. Таксата за обратно изкупуване най-често се начислява на инвеститорите, които излизат (т.е. продават) позицията си, за разлика от начисляването на авансова такса, която може да обезкуражи депозитите.
Преди да придобиете акции във взаимен фонд, проверете таксите за обратно изкупуване и не забравяйте да плащате таксата, като не участвате в краткосрочна търговия.
Специални съображения
Таксите за обратно изкупуване могат да намалят краткосрочния период, тъй като увеличават транзакционните разходи за многократно купуване и продажба на акции на фондове. Обикновено инвеститорите не се таксуват за обратно изкупуване на акции от инвестицията, ако е извън определения минимален период на държане, например година или шест месеца. С това казано е важно да сте наясно с всички такси за обратно изкупуване и срокове, свързани с тях.
Таксите за обратно изкупуване са необходими, за да се защитят други инвеститори от по-високи транзакционни разходи. Активните краткосрочни обратно изкупуване водят до два важни проблема за управителя на фонда, включително:
- Фондът е длъжен да поддържа по-високи парични позиции за приемане на поръчки за продажба. Краткосрочната търговия увеличава общите оперативни разходи на фонда.
Следователно, за да запази паричните позиции и оперативните разходи по-ниски, фондът може да наложи такса за обратно изкупуване.
Такси за обратно изкупуване срещу натоварени продажби
Натоварванията за бек-енд продажбите се изплащат на посредниците и се структурират като част от графика за комисионни за продажби от клас акции. Тези такси могат да бъдат статична процентна такса или могат да бъдат отложени условно. Статичните бек-енд продажби са в сила за продължителността на холдинга и се таксуват като процент от сключените активи. Статичните бек-енд натоварвания обикновено са по-ниски от таксите за предни продажби, средно около 1%. Условията за отсрочени резервни такси намаляват през целия срок на инвестицията. Те дори могат да изтекат след определен период от време, в този случай клас акции би могъл да отговаря на условията за прекласификация.
Таксите за обратно изкупуване се различават от задните продажби, тъй като те са свързани с годишните оперативни разходи на фонда. Компаниите с взаимен фонд вписват такси за обратно изкупуване в своите схеми за такси, за да смекчат краткосрочната търговия с акции на взаимни фондове. Таксите за обратно изкупуване обикновено са в сила само за определен период от време, който може да варира от три месеца до приблизително една година. Ако инвеститор реши да изкупи акции през определения период от време, таксата помага за компенсиране на транзакционните разходи, свързани с обратно изкупуване, а също така помага за защита на други инвеститори от по-високи разходи на акция като цяло.
Пример за такса за обратно изкупуване
Взаимното инвестиране на фондове може да включва множество такси през целия период на инвестицията. Другите включени такси могат да включват продажби, 12b-1 такси и такси за обслужване на сметка. Инвеститорите трябва да гарантират, че разбират всички включени такси, преди да купуват и продават взаимен фонд.
Взаимните фондове на Vanguard не включват широко такси за обратно изкупуване, но те се изискват във някои от взаимните фондове на дружеството. Глобалният бивш американски фонд за индекс на недвижими имоти Инвеститорски акции (VGXRX) е един пример. Този фонд има такса за закупуване и такса за обратно изкупуване за покриване на разходите на фонда. VGXRX начислява такса за покупка от 0, 25% и такса за обратно изкупуване от 0, 25%.
