Какво е възвръщаемост на продажбите (ROS)?
Възвръщаемостта на продажбите (ROS) е съотношение, използвано за оценка на оперативната ефективност на фирмата. Тази мярка дава представа колко печалба се произвежда на долар от продажбите. Увеличаването на ROS показва, че една компания расте по-ефективно, докато намаляващият ROS може да сигнализира за предстоящи финансови проблеми.
ROS е тясно свързана с маржа на оперативната печалба.
Ключови заведения
- Възвръщаемостта на продажбите (ROS) е мярка за това колко ефективно дадено предприятие превръща продажбите в печалби.ROS се изчислява чрез разделяне на оперативната печалба на нетните продажби.ROS е полезен само при сравняване на компании от същия бизнес и с приблизително еднакъв размер.
Формулата за възвръщаемост на продажбите - ROS Is
ROS = Нетни продажбиОперативна печалба, където: ROS = Възвръщаемост на продажбитеОперативна печалба се изчислява като печалба
Как да изчислим ROS
ROS се изчислява като оперативна печалба на компанията за определен период, разделена на съответните нетни продажби. Уравнението ROS не отчита неоперативни дейности и разходи, като данъци и разходи за лихви.
Изчислението показва колко ефективно една компания произвежда основните си продукти и услуги и как ръководството й управлява бизнеса. Следователно ROS се използва като показател както за ефективност, така и за рентабилност.
Възвръщаемост на продажбите
Какво ви казва възвръщаемостта на продажбите?
Възвръщаемостта на продажбите е финансово съотношение, което изчислява колко ефективно една компания генерира печалба от своите приходи от най-висок ред. Той измерва ефективността на една компания, като анализира процента от общия доход, който се преобразува в оперативна печалба.
Инвеститорите, кредиторите и другите притежатели на дълг разчитат на този коефициент на ефективност, тъй като той точно съобщава процента на оперативните пари, които една компания прави върху приходите си, и осигурява поглед върху потенциалните дивиденти, потенциала за реинвестиране и способността на компанията да изплаща дълга.
ROS се използва за сравнение на изчисленията на текущия период с изчисленията от предишни периоди. Това позволява на компанията да извършва анализи на тенденции и да сравнява вътрешните показатели за ефективност във времето. Също така е полезно да се сравни процентът ROS на една компания с този на конкурентна компания, независимо от мащаба.
Сравнението улеснява оценката на работата на малка компания във връзка с компания от Fortune 500. ROS обаче трябва да се използва само за сравняване на компании от една и съща индустрия, тъй като те се различават значително в различните отрасли. Веригата за хранителни стоки например има по-ниски маржове и следователно по-нисък ROS в сравнение с технологична компания.
Пример за начина на използване на ROS
Например, компания, която генерира 100 000 долара от продажби и се нуждае от общи разходи за 90 000 долара, за да генерира приходите си, е по-малко ефективна от тази, която генерира 50 000 долара от продажби, но изисква само 30 000 долара общи разходи.
ROS е по-голям, ако ръководството на компанията успешно намалява разходите, като същевременно увеличава приходите. Използвайки същия пример, компанията с 50 000 долара продажби и 30 000 долара разходи има оперативна печалба от 20 000 долара и ROS от 40% (20 000 долара / 50 000 долара). Ако мениджърският екип на компанията иска да увеличи ефективността, той може да се съсредоточи върху увеличаване на продажбите, като постепенно увеличава разходите, или може да се съсредоточи върху намаляване на разходите, като същевременно поддържа или увеличава приходите.
Разликата между ROS и оперативен марж
Възвръщаемостта на продажбите и маржът на оперативната печалба често се използват за описване на подобно финансово съотношение. Основната разлика между всяко използване се състои в начина, по който се извеждат съответните им формули.
Стандартният начин за писане на формулата за оперативен марж е оперативният доход, разделен на нетните продажби. Възвръщаемостта на продажбите е изключително сходна, само числителят обикновено се пише като печалба преди лихви и данъци (EBIT); знаменателят е все още нетните продажби.
Ограничения на възвръщаемостта на продажбите
Възвръщаемостта на продажбите трябва да се използва само за сравняване на компании, които работят в една и съща индустрия и в идеалния случай сред тези, които имат сходни бизнес модели и годишни данни за продажбите. Компаниите в различни отрасли с диво различни бизнес модели имат много различни оперативни маржове, така че сравняването им с помощта на EBIT в числителя може да бъде объркващо.
За да улеснят сравняването на ефективността на продажбите между различни компании и различни отрасли, много анализатори използват коефициент на рентабилност, който елиминира ефектите от финансовата, счетоводната и данъчната политика: печалби преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA). Например, като добавим обратно обезценяване, оперативните маржове на големите производствени фирми и тежките индустриални компании са по-сравними.
EBITDA понякога се използва като прокси за оперативен паричен поток, тъй като изключва непаричните разходи, като амортизация. Но EBITDA не се равнява на паричния поток. Това е така, защото не коригира увеличение на оборотния капитал или не отчита капиталовите разходи, необходими за поддържане на производството и поддържане на базата на активи на компанията - както прави оперативният паричен поток.
