Индексът Standard and Poor's 500 (S&P 500) е индекс от 500 компании и водещ индикатор за ефективността на американските акции с голяма капачка. Индексът служи като еталон, чрез който много инвестиционни специалисти измерват успеха на своите стратегии. S&P 500 също служи като барометър за здравето на американската икономика.
Взаимните фондове и борсово търгуваните фондове (ETFs) създадоха много продукти, които корелират с ефективността на S&P 500. Повечето от тези фондове са идеални за дългосрочни инвеститори, които искат да проследят представянето на индекса. Въпреки това, някои от тези продукти, известни като ETFs с лостаридж, са по-подходящи за краткосрочни търговци. Използваните ЕФО използват деривати и дълг, за да увеличат възвръщаемостта на своите инвестиции. В допълнение, някои привлечени средства са обратни ETF и търсят резултати, които проследяват обратната ефективност на индекса. Следва сравнение на две обратни, задействани ETF, базирани на S&P 500, както и ключова информация за инвеститорите, които могат да намерят тези ETF за привлекателни.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) започна да се търгува на 11 юли 2006 г., като член на категорията акции за обратно търговия на семейството на фонда ProShares. Към 19 април 2016 г. фондът разполага с 2, 04 милиарда долара активи под управление (AUM) и годишно съотношение на разходите от 0, 89%. Целта на фонда е да постигне ежедневни резултати, преди разходите, които да се равняват на два пъти повече от обратната на дневната ефективност на S&P 500.
Фондът генерира отрицателна възвръщаемост за множество времеви рамки. Към 19 април 2016 г. доходността на фонда за 26-седмична възвръщаемост от -12, 11%, а възвръщаемостта от YTD от -8, 93% беше под средното ниво спрямо групата на връстници, докато едногодишните му възвръщаемости от -12, 02% бяха около средните за фондовете в категория активи на капиталови инструменти. За по-дълъг период от време, SDS се представи слабо. Тригодишната и петгодишната доходност на фонда съответно от -59.85% и -78.93% се нареждат под средното ниво в сравнение с неговите връстници.
Фондът изпитва по-ниска колебливост от повечето други фондове в категорията с активиран капитал, което вероятно се дължи на това, че S&P 500 има по-ниска волатилност от повечето други индекси на капитала. Към април 2016 г. 50-дневната нестабилност на фонда е 27, 43%, а 200-дневната му нестабилност е 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) е в категорията на дяловите инвестиции от семейството на фондовете ProShares и започна да се търгува на 23 юни 2009 г. Към 19 април 2016 г. фондът имаше 785, 2 милиона долара в AUM и годишно съотношение на разходите от 0, 92%. Целта на фонда е да постигне ежедневни резултати, преди разходите, които да се равняват на 300% от обратната дневна ефективност на S&P 500. SPXU инвестира в деривати, за да подпомогне постигането на целите му за изпълнение.
Подобно на SDS, SPXU генерира лоша възвръщаемост за множество времеви рамки. Към 19 април 2016 г. доходността на фонда за 26 седмици от -19, 34% и възвръщаемостта от YTD от -14, 51% бяха под средното ниво в сравнение с неговите колеги. В междинен период акциите на фонда също се представиха слабо както в абсолютни стойности, така и по отношение на неговата партньорска група. SPXU има едногодишна възвръщаемост от -20.68%, тригодишна възвръщаемост от -76.36% и петгодишна възвръщаемост от -91.86%.
Сравнение
ProShares UltraShort S & P500 ETF и ProShares UltraPro Short S & P500 са подходящи средства за търговци, които търсят краткосрочни движения на пазара. И двата фонда увеличават дневната възвръщаемост, а не годишната възвръщаемост на индекса S&P 500. Освен това и двата фонда се стремят да печелят, когато индексът намалее в стойността. Тези характеристики правят тези средства силно спекулативни инструменти.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) се използва за получаване на възвръщаемост, която е три пъти по-голяма от обратната дневна възвръщаемост на S&P 500, докато ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) се използва за получаване на възвръщаемост, която е два пъти по-голяма от обратната дневна възвръщаемост на S&P 500. Следователно инвеститор трябва да очаква по-голяма дневна нестабилност и по-голям дневен диапазон на цените за SPXU, отколкото за SDS. Инвеститорите, които търсят по-голяма дневна възвращаемост и които са готови да поемат по-голям дневен риск, трябва да предпочитат SPXU.
