През изминалата година или около това много анализатори и други в света на икономиката прогнозираха рецесия. След много години на пазара на бикове, инвеститорите, загрижени за тази възможност, могат рязко да започнат да търсят начин да прехвърлят инвестициите си в по-стабилни сигурни убежища.
Традиционният ход би бил хеджиране срещу променливостта на акциите със злато. Това се е оказало ефективен метод в миналото, но по-нова алтернатива е предизвикателство за убежище за стари училища. Стартиран през 2009 г., bitcoin въведе в нова ера на цифровите валути. Като водеща криптовалута, биткойн притежава много свойства на валута, но с някои уникални функции, които биха могли да я направят жизнеспособно убежище. В крайна сметка обаче отделният инвеститор остава да определи дали биткойнът е подходящо безопасно пространство във време на пазарни проблеми.
По-долу ще сравним златото и биткойните като безопасни опции за убежище.
Вземете малко злато
Има няколко фактора, които превръщат златото в силен бонус. Ценен е като материал за потребителски стоки като бижута и електроника и е оскъден. Независимо от търсенето, предлагането остава непропорционално ниско. Златото не може да бъде произведено така, че компанията издава нови акции или федерална банка печата пари. Тя трябва да бъде изкопана от земята и обработена.
Съответно златото почти няма връзка с активи като валути и индекси на акции като S&P 500. Скъпоценният метал е бил обвързан с долара до 1971 г., когато президентът Никсън раздели връзките между американската валута и златото като база. Оттогава онези, които не искат да се возят на фондовите борси, замахват в пълна степен, инвестираха в злато. Скъпоценният метал помага да се смекчи ударът или дори печалбата, когато има корекция на фондовата борса или спад от поне 10%.
Златото обикновено се представя добре по време на корекции, защото дори и да не се увеличава непременно, актив, който остава статичен, докато други намаляват, е доста полезен като хеджиране. Плюс това, тъй като все повече хора бягат от акции и инвестират в злато, цената се повишава съответно.
Биткойн избухва на сцената
Биткойн е криптовалута, базирана на блокчейн, която споделя някои свойства със златния си колега. Всъщност мнозина са наричали биткойн „дигитално злато“ в миналото поради слабата му връзка с всички останали активи - особено акции. Участниците на пазара може би си спомнят през 2017 г., когато цената на един биткойн надмина цената на една тройунция злато за първи път. От януари 2020 г. цената на биткойн е над 8 700 долара, но как е толкова ценна?, трябва ли тези, които работят от акции, да обмислят да инвестират в криптовалутата?
Подобно на златото, има ограничено количество биткойни. Сатоши Накамото, псевдонимният създател на биткойн, ограничи общата доставка до 21 милиона символа. Биткойнът също е като злато, тъй като не се издава от централна банка или федерално правителство. Като децентрализирана криптовалута, биткойн се генерира от колективната изчислителна сила на "миньори", индивиди и пулове от хора, работещи за проверка на транзакции, които се извършват в биткойн мрежата и след това се възнаграждават за своето време, изчислителна мощност и усилия с биткойни. За да се гарантира, че пазарът не е наводнен, протоколът за Bitcoin предвижда тези награди периодично да се намаляват наполовина, като се гарантира, че крайният биткойн няма да бъде издаден до около 2140 година.
Сравняване на двете
В продължение на стотици години златото доминира над арената на активни активи, докато биткойн е лансиран преди малко повече от десетилетие и е постигнал широко признание само през последните няколко години. По-долу ще сравним тези две опции за инвестиция главата до главата:
1. Прозрачност, безопасност, законност
Създадената система на Gold за търговия, претегляне и проследяване е девствена. Много е трудно да го откраднеш, да предадеш фалшиво злато или по друг начин да повредиш метала. Биткойнът също е трудно да се поквари, благодарение на криптираната си, децентрализирана система и сложните алгоритми, но инфраструктурата, която да гарантира нейната безопасност, все още не е налице. The Mt. Gox бедствието е добър пример за това защо биткойн трейдърите трябва да бъдат предпазливи. В това разрушително събитие популярната борса премина офлайн и около 460 милиона долара потребителски биткойни изчезнаха. Много години по-късно, правните последствия на Mt. Ситуацията с Gox все още се решава.Закономерно има малко последствия за подобно поведение, тъй като bitcoin остава трудно да се проследи с всяко ниво на ефективност.
2. Рядкост
И златото, и биткойните са ограничени образувания, въпреки че е трудно да се каже кои ще бъдат изчерпани първо. По този начин биткойнът и златото са сравнително равномерни, ако се сравняват директно.
3. Базова стойност
Златото исторически се е използвало в много приложения - от луксозни предмети като бижута до специализирани приложения в стоматологията, електрониката и други. В допълнение към въвеждането на нов фокус върху blockchain технологията, самият bitcoin има и огромна базова стойност. Милиарди хора по света нямат достъп до банкова инфраструктура и традиционни средства за финансиране като кредит. С биткойни тези хора могат да изпращат стойност по целия свят за почти без такса. Истинският потенциал на Биткойн като средство за банкиране за тези, които нямат достъп до традиционните банки, може би все още не е напълно развит.
4. Ликвидност
Много по-лесно е да получите пари за злато, отколкото пари за биткойн. В ограничения брой борси, които позволяват изтегляне на фиат, всички налагат дневни лимити, което означава, че биткойнът не е толкова ликвиден, колкото би могъл да бъде. Хората в световен мащаб злато и са готови да плащат за него, докато пазарът на биткойн е ограничен.
5. Нестабилност
Основна грижа за инвеститорите, които гледат към биткойните като сигурен актив, е неговата променливост. Трябва да се погледне само историята на цените на биткойн през последните две години за доказателство. В най-високата си точка, около началото на 2018 г., биткойн достигна цена от около 20 000 долара за монета. Около година по-късно цената на един биткойн се колебаеше около 4000 долара. Оттогава тя е възстановила част от тези загуби, но не е близо до своята еднократна висока ценова точка.
Освен общата нестабилност, биткойн исторически се е доказал, че е обект на пазарни капризи и новини. Особено след като бумът на криптовалутите загърби редица цифрови валути в рекордно високи цени в края на 2017 г., новини от сферата на дигиталната валута могат да подтикнат инвеститорите да вземат бързи решения, изпращайки бързо цената на биткойна нагоре или надолу. Тази нестабилност не е присъща на златото по гореспоменатите причини, което го прави може би по-безопасен актив.
През последните години стартираха редица алтернативни криптовалути, които имат за цел да осигурят повече стабилност от биткойн. Tether, например, е една от тези така наречени „стабилни монети“. Tether е свързан с щатския долар по същия начин, както преди златото преди 70-те. Инвеститорите, които търсят по-малка волатилност от биткойн, биха могли да искат всъщност да търсят другаде в пространството на цифровите валути за сигурни убежища.
