Какво беше Енрон?
Enron беше компания за търговия с енергийни услуги и комунални услуги със седалище в Хюстън, Тексас, която извърши една от най-големите счетоводни измами в историята. Ръководителите на Enron използваха счетоводни практики, които фалшиво надухаха приходите на компанията и за известно време я направиха седмата по големина корпорация в Съединените щати. След като измамата се появи на бял свят, компанията бързо се разкри и тя подаде молба за фалит на глава 11 на 2 декември 2001 г.
Фалитът на Enron в размер на 63 милиарда долара беше най-големият запис в момента.
Акциите на Enron се търгуваха до 90, 56 долара преди откриването на измамата, но паднаха до около 0, 25 долара при разпродажбата, след като бяха разкрити. Бившият любимец на Уолстрийт бързо се превърна в символ на съвременната корпоративна престъпност. Енрон беше един от първите скандали със счетоводство с големи имена, но скоро беше последван от разкриване на измами в други компании като WorldCom и Tyco International.
Ключови заведения
- Ръководителите на Enron използваха измамни счетоводни практики, за да надушат приходите на компанията и да скрият дълга в нейните дъщерни дружества. Комисията за ценни книжа и борси, агенциите за кредитен рейтинг и инвестиционните банки бяха обвинени в небрежност - а в някои случаи и в пряка измама - което позволи измамата. В резултат на Enron, Конгресът прие закона за Sarbanes-Oxley, за да държи корпоративните ръководители по-отговорни за финансовите отчети на своята компания.
Енергиен произход на Enron
Енрон е енергийна компания, създадена през 1985 г. след сливане между компанията за природен газ в Хюстън и базираната в Омаха InterNorth Incorporated. След сливането Кенет Лей, който беше главен изпълнителен директор (изпълнителен директор) на Хюстън природен газ, стана изпълнителен директор и председател на Енрон. Lay бързо ребрандира Enron в търговец на енергия и доставчик. Дерегулацията на енергийните пазари позволи на компаниите да направят залози на бъдещи цени, а Enron беше готов да се възползва. През 1990 г. Lay създаде корпорацията Enron Finance и назначи Джефри Скилинг, чиято работа като консултант на McKinsey & Company впечатли Lay, за да оглави новата корпорация. Тогава Skilling беше един от най-младите партньори в McKinsey.
Skilling се присъедини към Enron в благоприятно време. Минималната регулаторна среда на ерата позволи на Enron да процъфтява. В края на 90-те балонът с дот-ком беше в разгара си и Nasdaq удари 5000. Революционните интернет акции се оценяваха на нелепи нива и вследствие на това повечето инвеститори и регулаторни органи просто приеха оскъдни цени на акциите като новата норма.
Какво се случи с Енрон
Фалитът на Enron, с активи от 63 милиарда долара, беше най-големият рекорд по онова време. Сривът на компанията разтърси финансовите пазари и почти осакати енергийната индустрия. Докато мениджърите на високо ниво в компанията измислят измамните счетоводни схеми, финансови и правни експерти поддържат, че те никога няма да се разминат с нея без външна помощ. Комисията за ценни книжа и борси (SEC), агенциите за кредитен рейтинг и инвестиционните банки бяха обвинени за участие в измамите на Enron.
Първоначално голяма част от соченето с пръст беше насочено към SEC, който Сенатът на САЩ намери съучастник за системния и катастрофален провал на надзора. Разследването на Сената установи, че ако SEC прегледа някой от годишните доклади на Enron след 1997 г., щеше да види червените знамена и вероятно ще предотврати огромните загуби, понесени от служители и инвеститори.
Беше установено, че агенциите за кредитен рейтинг са еднакво съучастници в неспособността им да проведат надлежна проверка преди издаването на инвестиционен рейтинг на облигациите на Enron, непосредствено преди подаването му в несъстоятелност. Междувременно инвестиционните банки - чрез манипулация или откровена измама - бяха помогнали на Enron да получи положителни отчети от анализатори на акции, които промотираха акциите му и донесоха милиарди долари инвестиции в компанията. Това беше една чиста про-кво, в която Enron плати на инвестиционните банки милиони долари за техните услуги в замяна на тяхната подкрепа.
Наследството на Енрон
Вследствие на скандала с Enron, терминът "Enronomics" дойде, за да опише креативни и често измамни счетоводни техники, които включват майка майка да извършва изкуствени, само на хартия сделки със своите дъщерни дружества, за да скрие загубите, на които компанията майка е претърпяла в резултат на други бизнес дейности. Компанията-майка Enron беше скрила дълга си, като го прехвърляше (на хартия) на изцяло дъщерни дружества - много от които бяха кръстени на герои от Star Wars - но все пак признаваше приходи от дъщерните дружества, създавайки впечатление, че Enron се представя много по-добре, отколкото беше,
Друг термин, вдъхновен от кончината на Енрон, беше „Enroned“, жаргон за това, че е бил повлиян негативно от неправилните действия или решения на висшето ръководство. Това, че сте "омагьосани", може да се случи на всеки заинтересован участник, като служители, акционери или доставчици. Например, ако някой е загубил работата си, защото техният работодател е бил изключен поради незаконни дейности, с които няма нищо общо, той е бил "Угоден".
В резултат на Enron законодателите поставиха няколко нови защитни мерки. Единият беше Законът на Сарбайнс-Оксли от 2002 г., който служи за повишаване на корпоративната прозрачност и криминализиране на финансовите манипулации. Правилата на Съвета за стандарти за финансово счетоводство (FASB) също бяха засилени, за да ограничат използването на съмнителни счетоводни практики, а корпоративните съвети бяха длъжни да поемат по-голяма отговорност като управителни наблюдатели.
