Специфичният риск е риск, който засяга минимален брой активи. Специфичният риск, както подсказва името му, се отнася до рискове, които са много специфични за компания или малка група от дружества. Този вид риск е противоположен на общия пазарен риск или систематичен риск. Специфичният риск се нарича също „несистематичен риск“ или „диверсифицируем риск“.
Разрушаване на специфичен риск
Пример за специфичен риск са новините, които са специфични или за една акция, или за малък брой акции, като внезапна стачка от служителите на компания или нова правителствена наредба, засягаща определена група дружества. Диверсификацията спомага за намаляване на специфичния риск.
Специфичен за компанията риск
Два фактора причиняват специфичен за компанията риск:
- Бизнес риск: И вътрешните, и външните проблеми могат да причинят бизнес риск. Вътрешният риск е свързан с оперативната ефективност на бизнеса. Например, ако ръководството не успее да вземе патент за защита на нов продукт, би представлявало вътрешен риск, тъй като може да доведе до загуба на конкурентно предимство. Администрацията по храните и лекарствата (FDA), забраняваща конкретно лекарство, което дадена компания продава, е пример за външен бизнес риск. Финансов риск: Финансовият риск е свързан с капиталовата структура на дружеството. Една компания трябва да има оптимално ниво на дълг и собствен капитал, за да продължи да расте и да изпълнява финансовите си задължения. Слабата структура на капитала може да доведе до непостоянна печалба и паричен поток, които биха могли да попречат на компанията да търгува.
Намаляване на специфичния риск чрез диверсификация
Инвеститорите могат да намалят специфичния риск чрез диверсификация на своите портфейли. Изследване, проведено от известния икономист Хари Марковиц, установи, че специфичният риск намалява значително, ако портфейлът притежава приблизително 30 ценни книжа. Ценните книжа трябва да бъдат в различни сектори, така че новините, свързани с акциите или индустрията, да не засягат по-голямата част от портфейла. Например, портфолиото може да е изложено на сектора на здравеопазването, основните материали, финансовите, промишлените стоки и технологичния сектор. В портфейл трябва да се включи и комбинация от несвързани класове активи, за да се намали специфичният риск.
Инвеститорите биха могли да използват борсово търгувани средства (ETFs), за да диверсифицират своите портфейли. ETFs могат да се използват за проследяване на широко базиран индекс, като например индекса Standard & Poor's 500 (S&P 500), или да следват конкретни отрасли, валути или класове активи. Например инвеститорите биха могли да намалят специфичния риск, като инвестират в ETF, който има балансирано разпределение на класовете и секторите на активите, като например iShares Core умерен алокационен фонд. Това означава, че неблагоприятните новини, засягащи конкретен клас активи или сектор, няма да окажат съществено влияние върху цялостната възвръщаемост на портфейла.
