Повечето хора биха предпочели да избягват да четат документи на 100 страници, когато могат, но продължителните и технически 10-Q и 10-K подавания от Комисията за ценни книжа и борси са необходимост за успеха.
За щастие, тези картотеки се състоят най-вече от рутинни описания и разкрития, които могат да бъдат избегнати и тази статия ще разгледа как да прочетете бързо тези документи и бързо да извадите важната информация.
Как да прочетете скоростта на подаване на SEC
Защо да четете 10-Q и 10-K филмчета?
Записите в SEC предоставят на инвеститорите полезен и надежден източник на информация, тъй като от компаниите се изисква редовно да актуализират акционерите. Освен тримесечните и годишните финансови отчети, съдържащи се в тези картотеки, инвеститорите могат също да погледнат зад числата и да открият защо резултатите не са достигнали, изпълнили или победили очакванията за периода.
Ефективното четене на тези документи за SEC може също да помогне на инвеститорите да се освободят от измамна дейност, като разкрият някои видове счетоводни измами. Например, компаниите могат да опитат да превключат счетоводството на запасите към по-благоприятни счетоводни видове или да маскират спад в нетния доход чрез добавяне или изваждане на непарични елементи - всичко това става видимо в тези записи.
Намиране на регистрации на SEC онлайн
Заявките за SEC могат да бъдат намерени на уебсайта на SEC, като отидете на неговата система EDGAR. Други уебсайтове на трети страни, като SECFilings.com и EDGAROnline.com, също предоставят данните, заедно с други услуги с добавена стойност, за да помогнат на инвеститорите да сортират и усвояват документите в SEC.
Погледнете в 10-Q и 10-K филм
Инвеститорите, които гледат за първи път 10-Q или 10-K подаване, може да бъдат малко изненадани от размера на документа, който често може да надхвърля 100 страници. Всички тези филми обаче са разделени на лесни за разбиране раздели, за да бъдат по-лесни за следване. Тези три раздела включват:
- Преглед на бизнеса - описание на бизнеса, рискови фактори, свързани с бизнеса, съдебни производства за и срещу компанията и въпроси за гласуване, наред с други . Финансов преглед - преглед на резултатите на компанията за периода, обсъждане от ръководството и анализ на резултатите, промени в счетоводните процедури или оповестявания и допълнителни данни, наред с други . Общ преглед на управлението - преглед на компенсацията на изпълнителната власт, бенефициентите от ръководството, взаимоотношенията с директори и счетоводните такси, наред с други .
Въпреки че всички тези раздели съдържат важна информация за инвеститорите, има много регулаторни оповестявания, които могат да бъдат игнорирани. В следващия раздел ще разгледаме бърз процес в три стъпки, за да разберем бързо нужната информация само за минути.
Три стъпки за бързо четене на 10-Q и 10-K филми
-
- Баланс - Преглед на активите на дружеството спрямо задълженията му; това е полезно за проверка на коефициентите на ликвидност, паричните средства по счетоводните книги и нивото на дължимите към другите дългове . Отчет за приходите - Преглед на приходите и печалбите на компанията; това е полезно, за да видите как се развива бизнесът в горния и долния ред . Отчет за паричните потоци - преглед на паричните потоци в и извън банката; това е полезно за кръстосана проверка с отчета за доходите, за да се проверят данните за нетните приходи.
Разделът „ Финансови отчети и допълнителни данни “ представлява месото и картофите от 10-Q и 10-K, като предоставя изчерпателен финансов преглед на периода. Разделът включва:
Инвеститорите трябва да започнат да анализират този раздел, като изчисляват увеличението или намаляването на процента спрямо предходния период и сравняват числата с умноженията на цените и печалбите.
На следващо място, инвеститорите трябва да изчислят текущото съотношение, като разделят текущите активи на текущите пасиви и да преглеждат дългосрочните нива на дълга и паричните средства, за да гарантират, че няма проблеми в баланса.
И накрая, инвеститорите трябва да разгледат декларацията за паричните потоци, за да се уверят, че парите, идващи през вратата, са от операциите на бизнеса, а не от креативното счетоводство.
- Описание на компанията - Преглед на историческите и текущите операции на компанията, както и брифинг за индустрията на компанията . Оперативни и финансови резултати - Преглед на оперативните и финансовите резултати на компанията за тримесечието, включително причини за промени в резултатите, маржове или други показатели . Бъдещи насоки - прогноза за очакваното представяне на компанията през следващото тримесечие или година въз основа на мнението и преценката на ръководството . Допълнителни бележки - Всички допълнителни бележки или коментари, които ръководството би искало да предаде на акционерите или потенциалните инвеститори, като новини / награди по договора.
Разделът „Дискусия и анализ на мениджмънта “ е може би най-важният раздел от подаването на 10-Q или 10-K и е полезен за инвеститорите да прочетат изцяло. Разделът включва: Инвеститорите трябва да прочетат този раздел изцяло, за да разберат причината за промените в приходите, маржовете и други показатели във финансовите отчети. По същество този раздел предоставя истинската история зад новините и заглавия, показващи само числата.
Разделът може също да съдържа насоки за бъдещи периоди, както и допълнителни бележки, като например актуализации на големи договори, които са необходими за създаване на точни прогнози за приходите и приходите за бъдещи тримесечия или години.
Проверете за счетоводни нередности
Бележките под линия към финансовите отчети съдържа важна информация, която може да помогне на инвеститорите да избегнат потенциални измами. Най-често срещаните области за измами включват:
- Признаване на приходи - Някои компании признават приходите преди да получат плащане или да доставят стоки, което може да направи приходите по-силни. Нематериални активи - Някои компании поставят неоправдано висока стойност на нематериалните активи, което може да направи баланса по-силен. Амортизация - Някои компании променят начина, по който активите се амортизират на по-благоприятен метод, което може да доведе до еднократни по-високи непарични приходи.
Има безброй начини компаниите да надуят доходите и активите си или да скрият загубите - от признаването на приходи преди да трябва да подценяват съмнителните сметки - но всичко е разкрито в бележките под линия. Затова е важно инвеститорите да проверяват тези бележки под линия, особено когато нещата изглеждат подозрителни във финансовите отчети.
заключение
Въпреки че 10-Q и 10-K вложения могат да изглеждат смущаващи в началото, те могат бързо да бъдат сканирани за важна информация само в три стъпки. Използвайки тези техники, инвеститорите, които четат тези документи, могат да избегнат подвеждащи заглавия на новините и да разберат истинската история зад кулисите, както и да избегнат потенциални измами само за минути вместо часове.
