На фона на засилената геополитическа несигурност, породена от въпроси като американско-китайската търговска война и Brexit, променливостта на възвръщаемостта между отделните акции беше по-голяма от променливостта на възвръщаемостта в секторите на фондовите пазари през първото тримесечие на 2019 г., според анализ на Bank of America Мерил Линч, както съобщава The Wall Street Journal. През по-голямата част от периода от 2012 г. до 2018 г. е налице точно обратното, което прави избора на индекс или сектор от първостепенно значение за много инвеститори. Сега приливът се обърна.
„Използвахте повече пари, като сте в правилните сектори, отколкото правилните акции като цяло“, казва Савита Субраманиан, ръководител на акциите и количествената стратегия на САЩ в Банката на Америка Мерил Линч, пред журнала. една акция или къса друга “, добави тя. Таблицата по-долу обобщава обратът между отделните инвеститори, които са клиенти на подразделението за управление на богатството на BofAML. Те заедно имат около 2, 8 трилиона долара на депозит във фирмата.
Клиентите на Merrill Lynch сега купуват индивидуални акции
(Дейност сред клиентите за управление на богатството)
- Те бяха нетни продавачи на отделни акции, 2008-2017 г.Направени нетни покупки в размер на 22, 3 милиарда долара през 2018 г. Нетни покупки от 15 милиарда щатски долара 2019 г. до 17 май 40 милиарда текущ курс за 2019 г. (+ 79% от 2018 г.) Разпределение за индивидуални акции сега 40% (беше 37 % през 2018 г.) Пасивите на взаимен фонд и ETF намаляват
Значение за инвеститорите
Опитът на BofAML не е уникален. Например, също така според Журнала, клиентите на онлайн посредническите посредници E * TRADE Financial Corp. и TD Ameritrade също са били нетни купувачи на отделни акции през 2019 г. По-рано запасите в комуникационните услуги, информационните технологии и енергетиката са били фаворитите тази година. При последните клиентите бяха нетни купувачи през януари и март, но нетни продавачи през февруари и април. Въпреки това, добавя статията, в отрасъла липсват изчерпателни данни за инвеститорските движения във и извън отделните акции, сравними с данните, събрани и отчетени за взаимни фондове и ETFs.
През 2018 г. акциите показаха висока степен на корелация, нарастваща или спадаща до голяма степен в отговор на новини и изместване на очакванията по отношение на макросили като лихвени проценти и растеж на БВП, а не върху специфичните за компанията резултати, каза Субраманиан. Както бе отбелязано по-горе, отделните акции започнаха да се движат по-независимо през първото тримесечие на 2019 г., а това плюс понижените оценки след продажбата на декември 2018 г. допринесоха за повишената популярност на акциите при отделните инвеститори, отбеляза тя.
Goldman Sachs насърчава своите клиенти да инвестират в отделни акции, особено в тези, които се движат независимо от пазара като цяло, сред тях Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) и Monster Beverage Corp. (MNST), Списанието посочва. Годишните печалби до 28 май 2019 г. за тези акции са съответно 29, 7%, 36, 8% и 26, 5% срещу 11, 8% за индекса S&P 500 (SPX).
Гледам напред
Активно управляваните взаимни фондове с голям капацитет се радват на подобрение в представянето си през 2019 г., като 42% са победили своите показатели, в сравнение със средно за 10 години от 34%, за анализ от Goldman Sachs. От обратната страна е, че мнозинството все още не успява да преодолее пасивно управляваните алтернативи.
През последните четири години активно управляваните фондове отчитат нетни изтегляния в размер на 855 милиарда долара, докато пасивните фондове се радват на нетни притоци от 2 трилиона долара, според данни на Morningstar, цитирани от Journal. Изглежда, че активните мениджъри с по-малко резултати също губят активи на отделни инвеститори, които очевидно смятат, че не могат да направят нищо по-лошо.
