Виждали ли сте някога нещо, което не можете да видите? Следващия път, когато отидете в хранителния си магазин, обърнете внимание на очите на кутиите със зърнени култури. Няма да можете да разберете, че всеки талисман гледа надолу.
Избъркано, колкото може да е, талисманите могат да осъществят контакт с очите с децата. Това помага да се привлече вниманието и да се установи доверие. По този начин децата са по-склонни да помолят родителите си да купят кутия със зърнени храни. Това е наистина страховит контрол на ума, но там - сега не можете да го видите.
Така че това важи за мен и да наблюдавам необичайната търговия. Всичко започна, когато получих клиентска поръчка, каквато никога не съм виждал. Моята работа беше да отговарям на купувачи и продавачи на големи блокове и опции. Поръчката беше активист инвеститор, който взе огромен дял в компания. Когато някой трябва да купи милиони акции, основите излизат през прозореца - поне временно. Цената на акциите на почти фалирала компания нарасна със 70% за няколко седмици, единствено защото клиентът ми беше купувач.
Шокиращо беше да се види от първа ръка какво влияние могат да имат големите инвеститори върху акциите. Те буквално движат пазарите. Той промени начина, по който виждам пазарите, и сега не може да се види. Ето защо наблюдението на това, което големите институционални инвеститори вероятно правят необичайно, е толкова важно за мен.
Миналата седмица видях сезон на печалби в разгара си. И докато индексите са нагоре, под повърхността има известна нестабилност. Според FactSet 46% от компаниите в S&P 500 отчитат резултати от Q1, а 77% са победили оценките на EPS, което е над средното за пет години. Средният ритъм е с 5, 3% по-висок, което също е над средното за пет години. От отчитащите се компании 59% победиха оценките за продажбите. Това са солидно силни показатели.
Спадът на смесената печалба за Q1 е -2.3% от петък, 26 април. Ако това е действителният спад за тримесечието, това ще е първият път за спад на приходите през годината през второто тримесечие на 2016 г. Това се очакваше до голяма степен поради трудни сравнения от година на година. Въпреки това, шест сектора отчитат ръст на приходите през годината, ръководен от здравеопазването и комуналните услуги. Междувременно пет сектора отчитат спад в печалбите през годината спрямо предходната година, воден от енергията и информационните технологии, което води до пакет от печалби от 96%:
FactSet
Забележителна дългосрочна тенденция е, че растежът на печалбите е тясно обвързан с поскъпването на пазара. Забележете, че когато имаше намеци за намаляване на приходите, това имаше отрицателно въздействие върху пазара. Най-скорошното понижаване изглеждаше като свръхпроизводство спрямо временното забавяне на EPS:
FactSet
Макро картината се настройва доста добре за продължителни силни приходи. „Решението за търговия“ вече е на устните на медиите. Производителността на собствения капитал от 24 декември до минимум е страхотна, като информационните технологии и полупроводниците все още са върхови. През тази седмица растежът се представи добре, като S&P 500 Growth, Russell, NASDAQ и Russell Growth индексите нарастват все по-високо.
Отделните сектори също реагират добре. Миналата седмица видях, че здравеопазването се разхожда по корем, но тази седмица той отскочи като най-добре представящия се сектор през седмицата, с 3.7%. Комуникациите бяха на второ място, с 2.7%, следвани отблизо от комунални услуги и недвижими имоти. На пръв поглед обаче това е отбранителен сектор и предупреждава за евентуална нестабилност напред.
FactSet
Обратно към необичайната институционална дейност: видяхме големи покупки на технологии, индустриали, финанси и в по-малка степен енергия. Продажбата беше по-малко от седмицата преди. Прави впечатление забавянето на продажбите на здравни грижи.
www.mapsignals.com
Когато гледате как се подреждат секторите, Mapsignals подрежда всички акции, които могат лесно да се търгуват от институциите - средно около 1400 - и след това средно оценява на сектор. Виждаме имитиране на неотдавнашното ценово действие: технологиите, индустриалците и дискреционните услуги са върхове както по отношение на техническите, така и на основните, докато материалите, телекомуникациите и здравеопазването са на последно място. Отново растежът е върхове:
www.mapsignals.com
И накрая, нека просто разгледаме необичайното купуване спрямо необичайната продажба. Както можете да видите по-долу, след скока на Q1 при необичайно купуване, купуването успя да се поддържа доста добре. Продажбата набра малко, едва наскоро. Това е добро нещо, тъй като балансираното съотношение между покупка и продажба е здравословно за устойчив бик, който се движи в акции. Обикновено обичам да виждам около 2: 1 купува срещу продажби - тоест дневната средна стойност на необичайни сигнали за покупка, за да се продават сигнали, трябва да бъде 66% купувания и 33% продажби за здравословен устойчив възходящ тренд.
www.mapsignals.com
Малките очи надничат към зърнените герои, взиращи се в тях. Просто виждаме храна за закуска. Пазарите изливат и се вливат в море от ежедневни купувачи и продавачи. Виждам големи играчи, които се опитват да бъдат спокойни за това. Понякога различна перспектива е точно това, което е необходимо. Пабло Пикасо каза: "Други видяха какво има и попитаха защо. Видях какво може да бъде и попитах защо не."
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Запасите от технологии и индустриалисти виждат най-необичайното купуване, което прави секторите най-добри в класа.
