Основни движения
Фондовите търговци положиха доблестни усилия да поддържат цените над безбитността днес и успяха с тесен марж. Притесненията за търговията, жилищата и краткосрочните перспективи извадиха чергата от по-ранните ценови рали. Сребърната облицовка е, че много европейски търговци бяха отпаднали за деня, което може би е премахнало известна подкрепа за бикове.
Една група, която наблюдавах напоследък, получи още няколко лоши новини, които според мен се отнасят към перспективите за останалата част от пазара. Производителят на облекло PVH Corp. (PVH) спадна с над 14%, тъй като инвеститорите усвоиха слаб доклад за приходите. Емисиите на PVH не се отнасяха само до работата на компанията. Някои проблеми вероятно са системни.
В доклада ръководството на PVH изчислява, че нарастващият долар ще премахне 0, 10 долара на акция от годишните приходи. Това може да не звучи много, когато общата печалба на акция все още се очаква да бъде повече от 10 долара и така ръководството се опита да върти новините.
Това, което се интересува от инвеститорите обаче, не е каква е вашата печалба, а къде отива. Темпът на растеж на печалбата е това, което стимулира търсенето на акции. В крайна сметка, ръстът на печалбата е това, което движи паричния поток, дивидентите, обратно изкупуването и разширяването. Когато се оценява от тази гледна точка, $ 0, 10 на акция представлява около 12% от очаквания ръст, което е голям проблем за акционерите.
Открих, че акциите на дребно на дребно са добра група за гледане, когато съм загрижен за макро проблеми като покачване на долара, търговски спорове или слаби потребителски разходи. Слабостта на PVH е подобна на много други акции в групата. Например, въпреки собствения си доклад за звездна печалба, Hanesbrands Inc. (HBI) намалява от 2 май и наскоро завърши голям модел на двойно върнене.
Същият метод, който използвах вчерашния съветник за диаграми, за да направя проекция на обратната страна с помощта на пренастройки на Фибоначи, може да се приложи и към двойния връх на Ханесбрандс. В този случай акциите достигнаха първоначалната цел за понижение днес и лесно можеха да продължат чак до традиционната цел за двоен топ близо до $ 14, 31 за акция.
Въпреки че не е перфектен индикатор, групата за дрехи на дребно е бил полезен начин за прогнозиране на общата краткосрочна слабост на пазара. Установих, че обратното също е вярно - ако запасите от облекла започнат да намират дъно в краткосрочен план, това може да се използва като доказателство, че на мечия пазар липсва пара.
S&P 500
S&P 500 продължи пробива от модела на главата и раменете, който вече подчертах. Както споменах в предишните издания, моделът на главата и раменете е добре известен, но има много лош опит за сигнализиране на големи спадове на фондовата борса.
Това звучи контраинтуитивно, но неуспешните модели на главата и раменете (пресичане назад над деколтето без голям спад) в исторически план водят до големи бичи възвръщаемости. Все още няма доказателства, че този модел на главата и раменете ще се провали; Въпреки това, предишната история ме кара да внимавам с агресивните оценки до обратната страна.
:
Двойна горна част и двойно дъно
5 причини Големите банки ще паднат допълнително
Apple, Tesla, Raytheon виждат като удари при редки недостиг на земя
Показатели за риск - чакане на ранни бичи признаци
Осцилаторът на стохастиката е разработен от техника Джордж Лейн през 50-те години на миналия век и е един от любимите ми за определяне на периоди на препродадени или свръхкупени пазарни условия. Лейн препоръча осцилатора като инструмент за идентифициране на краткосрочни бичи и мечешки различия.
Разминаване възниква, когато цената на актив формира по-високи или по-ниски ниски, докато стохастичният осцилатор образува по-ниски максимуми, когато е в състояние на „свръхкуп“ или нарастващ минимум, когато е в състояние на „препродажба“. Кръст на сигналната линия на индикатора след втория връх или корито може да се използва за задействане на нова търговия.
Исках да отбележа това, тъй като въпреки че повечето краткосрочни рискови индикатори все още изглеждат слаби, ETFs с висока доходност облигации образуват малка бичи дивергенция по показателя стохастичност. Въпреки че това не е достатъчно, за да предприемете действия, това е положителен знак, който си струва да се гледа. Според моя опит, високодоходните облигации често водят до акции или спадове на борсите с няколко дни. Ако различието приключи, това може да бъде добра възможност да наблюдаваме по-отблизо пазара за краткосрочни бичи възможности.
:
Високодоходни облигации: плюсовете и минусите
Стохастика: Точен индикатор за покупка и продажба
Отвъд месния запас за кратко се прекъсва до свеж пост-IPO висок
Долен ред - повече данни ще дойде следващата седмица
Към този момент не очаквам много друго да промени настроението на инвеститорите тази седмица, тъй като инвеститорите чакат нова информация, която да оправдае следващия кръг от покупка или продажба. Графикът за издаване на икономически отчети е натоварен през следващата седмица, като се започне с производствените данни в понеделник и завърши с отчета за труда през май в петък. Тези точки могат да бъдат катализатор за промяна в една или друга посока на пазара, като се приеме, че няма големи изненадващи промени в статута на търговската война между САЩ и Китай.
