Инвеститорите са изправени пред нарастваща несигурност и нестабилност на фондовия пазар, водени от фактори като високи оценки на капитала, ескалиращи търговски войни и затягане на кредитите от Федералния резерв. Goldman Sachs Group Inc. (GS) предлага инвеститорите да погледнат към своята кошница на акции High Sharpe Ratio с най-високата перспективна коригирана спрямо риска възвръщаемост във всеки сектор, стратегия, която има значителен резултат спрямо S&P 500 Index (SPX) от 1999 г. насам. Това е първата от двете истории, които Investopedia ще публикува на акции с коригирана спрямо риска възвръщаемост. Ето 8 запаса сред 50-те в тази кошница:
| Наличност | махало | Очаквано завръщане |
| Кончо ресурси | висшите ръководни служители | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Очакваната възвръщаемост беше изчислена чрез сравняване на цените за консенсус на цените на анализаторите на ценни книжа, изготвени от FactSet Research Systems, до затваряне на цените на 21 юни.
Методология за подбор
След изчисляване на очакваната възвръщаемост, както беше описано по-горе, Goldman също изчисли 6-месечния мълчалив процент на променливост за всяка акция въз основа на анализа си на ценообразуването на опциите. След това те подбраха 50-те акции в S&P 500 с най-високите съотношения на очакваната възвръщаемост към неизменната нестабилност с уговорката, че всеки отраслов сектор ще бъде представен. Средният запас в кошницата има съотношение 1, 1 спрямо 0, 5 за средния запас в S&P 500.
Превъзходство 70% от времето
Goldman посочва, че кошницата му High Sharpe Ratio превъзхожда S&P 500 в 70% от полугодишните периоди от 1999 г. насам. Средната й надценка спрямо S&P 500 е била 334 базисни пункта за типичния 6-месечен период или около 675 базисни пункта годишно. Голдман отбелязва, че тази стратегия се представя най-добре в периоди на висока волатилност.
Те обаче също така посочват, че тази стратегия досега е по-ниска от S&P 500 с около 2 процентни пункта до 2018 г., въпреки нарастващата нестабилност. Те пишат, „изоставащите често влизат в кошницата High Sharpe Ratio поради голям очакван ръст спрямо ценовите цели на анализатора“. Към този момент всички изброени по-горе запаси са публикували отрицателни годишни актуализации и всички, с изключение на Whirlpool, са нови попълнения в кошницата при неотдавнашното балансиране, което Goldman извърши.
Бързият растеж на Ленар
Ленар илюстрира силния потенциал за растеж в кошницата на акциите на Голдман. Компанията е основен строител на жилища, чиито резултати за фискалното тримесечие, приключило на 31 май, бяха звездни, според Reuters. Както се съобщава преди отварянето на пазара на 26 юни, те включват годишно увеличение с 67% за приходите и 45% за печалбите, преодолявайки оценките на анализаторите съответно със 7% и 250%. Поръчките за нови жилища скочиха с 62% през тримесечието. Към момента на откриването на 27 юни цената на акциите на Lennar беше с 1% над затварянето на 21 юни.
Стратегия на Кончо Ресурси за M&A
Concho, местен производител на нефт и газ, постига голяма част от растежа си чрез сливане. Придобиването му на RSP Permian предлага перспективата за намаляване на ефективността от споделена инфраструктура и увеличен мащаб, според Seeking Alpha. По-специално сделката е привлекателна за Seeking Alpha, тъй като обединява компании с непрекъснати свойства, което позволява по-дълго странично пробиване. Компанията е добре позиционирана за рязко увеличаване на печалбата на фона на нарастващите цени на петрола.
Инвестопедия ще публикува втората си история в кошницата на Goldman с коригирани възвръщаемости акции в четвъртък.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Топ запаси
8 качествени запаса за закупуване след октомврийски разпродажби
ETF стратегия за търговия и образование
Пазарно тегло срещу равни тегло S&P 500 ETF: Каква е разликата?
ETFs
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Топ запаси
5-те най-добре представящи се запаси през последните 20 години
Инструменти за фундаментален анализ
Разбиране на измерванията на нестабилността
Инструменти за фундаментален анализ
Запасите на Apple надценяват ли се или са подценени?
Връзки с партньориСвързани условия
Управление на риска във финансите Във финансовия свят управлението на риска е процес на идентификация, анализ и приемане или смекчаване на несигурността при инвестиционните решения. Управлението на риска се случва по всяко време, когато инвеститор или мениджър на фондове анализира и се опита да измери количеството потенциал за загуби от инвестиция. повече Коефициент на вариация (CV) Определение Коефициентът на изменение (CV) е мярка за разпръскването на точките от данни около средната стойност в серия. повече Излишни връщания Излишните връщания са възвръщаемост, постигната над и след връщането на прокси. Превишената възвръщаемост ще зависи от определеното сравняване на възвръщаемостта на инвестициите за анализ. повече Определение за обхвата от 52 седмици Диапазонът от 52 седмици показва най-ниската и най-високата цена, на която акциите са търгували през предходните 52 седмици. повече Агресивен фонд за растеж Агресивният фонд за растеж е взаимен фонд, който търси капиталова печалба, като инвестира в агресивни запаси за растеж. повече FAAMG Stocks FAAMG е абревиатура, създадена от Goldman Sachs за пет от най-добрите технологични акции на пазара, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Google. Повече ▼