Какво е системно важна финансова институция (SIFI)?
Системно важна финансова институция (SIFI) е банка, застраховка или друга финансова институция, която федералните регулатори на САЩ определят, че би представлявала сериозен риск за икономиката, ако се срине. SIFI се разглежда като "твърде голям, за да се провали" и се налага с допълнителни регулаторни тежести, за да не се допускат да бъдат подложени. Въпреки това, етикетът на SIFI носи повече контрол и допълнителни регулации.
Ключови заведения
- Систематично важна финансова институция (SIFI) е фирма, която американските регулатори определят, че би представлявала сериозен риск за икономиката, ако се срине. Този етикет налага допълнителни регулаторни изисквания и засилен контрол, включително строг надзор от страна на Федералния резерв, по-високи капиталови изисквания, периодични стрес-тестове и необходимостта от създаване на „живи завещания“. Миналата година президентът Доналд Тръмп подписа законопроект за възстановяване на части от Закона за Дод-Франк, като повиши прага, който определя кои компании се квалифицират като системно важна финансова институция (SIFI). Промените трябва да видят, че много фишове от средния размер спестяват милиони разходи за спазване на регулаторните норми и им дават по-голяма гъвкавост за разширяване на бизнеса си.
Разбиране на системно важна финансова институция (SIFI)
Голямата рецесия беше обвинена главно за финансовите фирми, които поемат твърде голям риск. Регулаторите признаха, че по-внимателният контрол в бъдеще ще бъде от първостепенно значение за предотвратяване на повторение, отбелязвайки, че много компании в този отрасъл са дълбоко вкоренени във функционалността на икономиката или, както те твърдят, твърде големи, сложни и взаимосвързани, за да се провалят.
Законът на Дод-Франк от 2010 г. в отговор на финансовата криза създаде Съвета за надзор на финансовата стабилност (FSOC), който му дава правомощия да маркира банки и други фирми, които са системно важни финансови институции (SIFI).
Този етикет налага допълнителни регулаторни изисквания и засилен контрол. Те включват строг надзор от страна на Федералния резерв, по-високи капиталови изисквания, периодични стрес-тестове и необходимостта от създаване на „живи завещания“ - планове за приключване на операции, без да предизвикат финансова криза или изискване за спасяване.
Финансовите институции (FI), показващи признаци на стрес при тестване, са длъжни да отложат изкупуването на акции, да ограничат плановете за дивиденти и, ако е необходимо, да наберат допълнителен капитал.
Законът е предназначен да предотврати повторение на финансовата криза от 2008 г., поради която нерегламентираните институции като American International Group Inc. (AIG) изискват големи спасителни средства, финансирани от данъкоплатците. Като мотивира, че финансовата зараза може да възникне на неочаквани места, законодателите създадоха FSOC, за да изследват фирмите според риска, породен от техния размер, финансово положение, бизнес модели и взаимосвързаност с други области на икономиката.
Квалификации за системно важна финансова институция (SIFI)
Процесът за определяне кои компании са системно важни финансови институции (SIFI) претърпя някои промени от късно. Преди това FI-ите с активи от над 50 милиарда долара бяха етикетирани като системно важни.
Тогава през 2018 г., след вълна от оплаквания от по-малки банки, които се борят да се справят с разходите за спазване на засилената регулация, президентът Доналд Тръмп, който определи закона за Дод-Франк като „много негативна сила“, подписа в закона частичен откат. Законопроектът увеличи прага на системно важната финансова институция (SIFI) до 100 милиарда долара, а след това до 250 милиарда долара 18 месеца по-късно.
Очаква се промените да освободят приблизително 26 банки от строги годишни стрес-тестове, като броят на институциите, които са изправени пред засилен контрол, е намалял до около 12. Тези освободени погледи трябва да спестят милиони разходи за спазване на регулаторите. По-малкоят надзор също трябва да им даде по-голяма гъвкавост за разширяване на бизнеса им.
Фактори на Системно важна финансова институция (SIFI)
В миналото процесът на определяне дали небанкова институция представлява системни рискове беше подложен на сериозни критики. MetLife Inc. (MET) спечели дело в знак на протест срещу системно важния си статус през март 2016 г., като съдията призова решението на правителството да определи животозастрахователя като такъв „произволен и капризен“.
Скептиците на етикета на системно важната финансова институция (SIFI) и на регламентите на Дод-Франк по-общо твърдят, че вместо да предотвратяват фирмите да бъдат "твърде големи, за да се провалят", обозначението просто идентифицира тези, които са.
Някои твърдят, че увеличената регулаторна тежест всъщност е повишила риска от финансова зараза: тъй като по-големите банки са по-способни да поемат допълнителните разходи, те излизат по-силни и по-големи, в резултат на това иронично водят до по-голяма концентрация в финансовия сектор.
Законопроектът на Крапо за 2018 г. на президента Тръмп, известен иначе като Закон за икономическия растеж, регулаторното подпомагане и защитата на потребителите, се надява да премахне тази заплаха, като освободи кредиторите на среден размер от строг и скъп регулаторен контрол.
